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신한금융투자에서 25일 POSCO(005490)에 대해 "하향 조정된 눈높이에 부합한 3분기 실적 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 285,000원을 내놓았다.

신한금융투자 박광래 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신한금융투자에서 POSCO(005490)에 대해 "-3분기 영업이익은 별도 6,625억원, 연결 1.04조원으로 기대치에 부합: 2분기 수리 완료로 인한 생산 정 상화와 이에 따른 제품 판매량 증가(열연 +85천톤, 냉연 +108천톤 QoQ)가 3분기에 있었다 -4분기 밀마진 하락으로 시장 기대치를 하회하는 이익 예상: 철광석 가격 상승에 따른 원료비 증가 영향은 4분기에도 이어지는 가운데 주요전방산업 부진으로 판매가격의 하방압력은 남아있다. 이에 따라 밀마진은 3분기보다 톤당 약 1만원 수준 낮아질 전망"라고 분석했다.

또한 신한금융투자에서 "실적 추정치 변경과 함께 목표주가를 기존 290,000원에서 285,000원으로 1.7% 하향 조정한다. 2020년 예상 BPS에 목표 PBR 0.54배(ROE 4.6%, COE 8.5%)를 적용해 목표주가를 산정한다. 실적과 업황에 다소 부침이 있을 수 있으나 배당수익률이 주가 최저 구간을 지났던 2015년 말 수준까지 올랐기 때문에 향후 주가는 바닥을 다지는 모습을 보일 전망이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 370,000원까지 높아졌다가 2019년1월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 285,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 285,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[신한금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.31 목표가 330,000 투자의견 매수(유지)

- 2018.10.25 목표가 370,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.24 목표가 300,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.25 목표가 290,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.25 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우