thinkpool

DB금융투자에서 25일 POSCO(005490)에 대해 "차별화된 실적 안정성은 으뜸!"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 315,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김홍균 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 POSCO(005490)에 대해 "-3Q19실적은 원가절감 노력과 글로벌인프라 부문의 호조로 수익성은 컨센서스를 상회 -4Q19는 원소재 가격 상승 영향아래 철강제품 가격 인상은 쉽지 않아 스프레드 악화: 중국, 일본 등 조강 업체들이 가격 인상을 노력하고 있지만, 글로벌 경기 하락 및 수요산업 업황 둔화로 철강재 가격이 전반적으로 약세를 보인다. 전 세계 조강생산량의 55% 비중을 차지하는 중국은 19년에 10억톤 이상을 생산하면서 수출을 확대하고 있다. 중국의 철강 동절기 감산 정책이 지난 10월 1일부터 6개월간 시행되지만 과거대비 약화"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 ": 3Q19에 글로벌인프라 부문에서 무역/에너지 사업 호조로 철강 시황 부진에도 불구하고 9분기 연속 1조원 이상 영업이익을 실현하였다. 포스코의 Target P/B 0.6배를 유지하고, 3Q19실적을 반영해 새롭게 추정한 12개월 Forward BPS 528,078원에 적용하여 목표주가를 315,000원으로 하향하고 투자의견 BUY를 유지한다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 380,000원까지 높아졌다가 2019년4월 330,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 315,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 315,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 315,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.24 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.25 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.15 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2018.10.24 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 315,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.10.25 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.23 목표가 310,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.16 목표가 350,000 투자의견 BUY 한화투자증권