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교보증권에서 25일 POSCO(005490)에 대해 "어려운 환경에도 실적 선방"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 280,000원을 내놓았다.

교보증권 백광제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 POSCO(005490)에 대해 "☞ ‘19년 연결 매출액 64.7조원(YoY -0.3%), 영업이익 4.4조원(YoY -20.9%), 연결 매출액은 포스코인터？포스코건설 등 매출호조에 따른 연결 법인 매출액(YoY +0.5%) 호조 불구, STS강(YoY -6.4%) 판매 부진에 따른 별도 매출액(YoY -1.3%) 감소로 역성장, 영업이익은 상반기 원재료 가격 급등에 따른 마진 감소 영향으로 전년비 대폭 감소. 다만 전년 4분기 일회성 손실 처리 기저효과로 순이익은 개선될 전망. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "9월 이후 주가가 다소 반등했으나, 글로벌 철강업황 부진 영향으로 여전히 저조한 수준. 3Q19 실적은 매출액 예상치 하회 불구, 비용감소 등에 힘입어 당사 추정치 부합. 철강업종 시황이 전？후방 공히 불안한 상태로 당분간 드라마틱한 실적 개선은 힘든 상황이지만, ① 실적 부진 정도를 넘어선 극심한 주가 저평가, ② 순이익 개선(ROE)？저금리(COE) 효과에 따른 밸류에이션 매력 증가 및 ③ 저가 저평가 下 배당매력 확대를 근거로 ‘매수’ 추천. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 280,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.23 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2019.10.23 목표가 310,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.16 목표가 350,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.10.10 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권