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케이프투자증권에서 2일 POSCO(005490)에 대해 "원재료 투입 시점을 감안해도 4분기 원가 부담 줄어들 수 밖에 없음"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 김미송 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 POSCO(005490)에 대해 "- 별도 영업이익 6,880억원(-5%QoQ, -37%YoY)으로 부진할 전망. 판매량은 전분기 대비 20만톤 증가한 약 890만톤이 예상되나, 스프레드가 약 1만원 축소된 영향(판가 +5천원, 원가 +1.5만원). - 7-8월 판가 인상이 순조로워 기대 이상의 실적을 예상했으나, 9월 인상폭이 약했다는 점은 아쉬움. - 4분기 원가 하락으로 스프레드 개선될 전망"라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "목표주가는 33만원을 유지하는데, PBR 0.6배에 해당됨. 중국 제품 가격은 최근 한 달간 상승했는데, 성수기에 진입하고 긴급 감산한 영향임. 중국 경제성장률이 낮아져 강력한 동절기 감산 정책을 기대하기 어렵다는 점을 감안하면, 미중 무역분쟁이 해소되지 않는 한 가격의 대폭 상승은 어려울 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 330,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 375,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.02 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.02 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2019.09.23 목표가 280,000 투자의견 BUY(신규) 교보증권

- 2019.09.17 목표가 330,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.09.16 목표가 330,000 투자의견 BUY 삼성증권