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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.65% - 증권사 목표주가 374,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.14%, 외국인 39.03% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 253,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 15일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.33% 하락하면서 273,000원을 기록하고 있는 POSCO는 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 변동성이 상대적으로 컸음에도 불구하고 주가등락률은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 높은 수준을 유지했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 2.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	2.1%	3위	6.8%	4위	3.2
POSCO	2위	1.6%	5위	0.0%	5위	0.1
현대제철	3위	1.4%	2위	7.0%	3위	5.0
영풍	4위	1.3%	1위	9.6%	1위	7.3
고려아연	5위	0.6%	4위	3.2%	2위	5.2
코스피	-	0.5%	-	3.2%	-	6.4
철강금속	-	1.0%	-	2.5%	-	2.5

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.65%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.65% 하락하고 있다.

영풍	1,050,000원 ▼21000(-1.96%)	현대제철	59,300원 ▼1000(-1.66%)
동국제강	12,550원 ▼200(-1.57%)	고려아연	440,500원 ▼3500(-0.79%)

증권사 목표주가 374,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 374,000원이다. 현재 주가는 273,000원으로 101,000원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 백재승, 김슬 에널리스트가 " 비상(飛上)은 아직 끝나지 않았다, 철강 공급이 수요에 기인해 움직이는 cycle로 진입하였으며, 과거 대비 양호해진 수급 균형은 철강 가격에 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 380,000원을 제시했고, NH투자증권의 변종만 에널리스트가 " ‘金九銀十’을 기다리며, 올해 세계 철강재 소비가 중국을 제외한 이머징지역과 선진국에서 증가할 것으로 예상되고, 미국뿐만 아니라 유럽과 일본, 중국 등에서 경기 회복이 동시에 진행되고 있다는 점에서 이번 철강경기 확장 사이클이 종료되었다고 보기에는 이르다고 판단. 9~ 10월은 중국에서 ‘金九銀十(금구은십)’으로 불리는 철강 성수기에 해당. 이 시기에 앞서 중국 철강가격은 철근을 중심으로 반등할 것…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.22%로 업종평균 수준.PER은 21.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.53으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	POSCO	고려아연	영풍	현대제철	동국제강
ROE	2.5	9.1	3.7	6.0	12.8
PER	21.2	16.5	16.9	8.2	4.2
PBR	0.5	1.5	0.6	0.5	0.5
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 7일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 150,264주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 69,995주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 80,269주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.66%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.14%, 외국인 39.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.03%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.14%를 보였으며 개인은 28.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 36.31%로 가장 높았고, 외국인이 34.84%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적인 관점에서 상승패턴을 만들어 가고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 253,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 253,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 253,500원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 248,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 253,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 253,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.