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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.86% - 증권사 목표주가 295,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 29.1%, 외국인 37.91% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 206,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 12일 오후 12시50분 현재 전일대비 1.94% 하락하면서 227,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 5.34% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 3.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 1.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영풍	1위	2.1%	3위	0.7%	3위	0.3
고려아연	2위	1.9%	5위	-6.4%	4위	-3.3
현대제철	3위	1.7%	1위	8.9%	1위	5.2
POSCO	4위	1.5%	2위	5.3%	2위	3.5
세아베스틸	5위	1.3%	4위	-5.3%	5위	-4.0
코스피	-	0.5%	-	-2.3%	-	-4.6
철강금속	-	1.1%	-	1.6%	-	1.4

관련종목들도 하락 우위, 철강금속업종 -1.86%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 철강금속업종은 1.86% 하락하고 있다.

영풍	1,116,000원 ▲22000(+2.01%)	현대제철	52,900원 ▼1400(-2.58%)
세아베스틸	25,100원 ▼100(-0.40%)	고려아연	486,000원 ▼13500(-2.70%)

증권사 목표주가 295,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 295,000원이다. 현재 주가는 227,000원으로 68,000원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 방민진 에널리스트가 " 분기 실적 개선세와 배당 매력 부각될 전망, 동사에 대한 투자포인트는 상대적으로 시황에 민감한 포트폴리오로 중국발 가격 모멘텀의 수혜 기대, 3% 이상의 배당수익률, 상품 가격 바닥 탈피로 내년도 연결 법인 이익 기여 회복 기대 등…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 270,000원을 제시했고, 유안타증권의 이현수 에널리스트가 " 업황과 실적, 함께 간다, 동사의 3Q 연결 영업이익은 9,220억원으로 전분기대비 +35.8% 증가할 것으로 기대된다. 중국을 필두로 한 철강산업의 구조적 개선 본격화 및 가속화, 그리고 실적 개선이라는 2가지 긍정적 요인이 9월 이후 자리잡고 있는 만큼 동사에 대한 긍정적 시각을 다시 한번 가져야 하는 시기라 판단한다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

7월21일에 POSCO 2/4분기(2016년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	12조8573.8억	6,785.1억	2,205.4억
직전분기 대비	3.2% 증가	2.8% 증가	34.8% 감소
전년동기 대비	15.4% 감소	1.1% 감소	87.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.21%로 업종평균 수준. PBR은 0.45로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	POSCO	고려아연	영풍	현대제철	세아베스틸
ROE	-0.2	10.2	3.3	4.2	6.3
PER	-	17.5	21.0	11.0	7.5
PBR	0.5	1.8	0.7	0.5	0.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 101,070주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 385,694주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 486,764주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 29.1%, 외국인 37.91% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 37.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.98%를 보였으며 기관은 29.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 37.27%로 가장 높았고, 개인이 33.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 206,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 206,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 206,000원대는 전체 거래의 25.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 236,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 236,000원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 236,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 236,000원대의 저항가능성과 206,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)포스코 중간(분기)배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정
8월23일 :