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한국증권은 17일 현대H&S(005440)에 대해 "다시 봐야 할 가치주"라며 투자의견을 '매수(REINSTATE)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 111,000원으로 내놓았다. 한국증권 남옥진, 김경환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(REINSTATE)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 111,000원은 직전에 발표된 목표가 105,000원 대비 5.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 현대H&S(005440)에 대해 "경기 부양을 위한 국내외 유동성 공급으로 향후 인플레이션에 대한 우려가 제기되고 있으며 동사는 대표적인 자사주로 좋은 투자 대안이 될 수 있다. 현재 보유한 계열사 지분 장부가만 시가총액에 육박하며 이외에도 재개발 가치가 높은 부동산을 보유하고 있기 때문이다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "소비경기 침체 우려에도 불구하고 현대백화점의 2009년 1분기 순이익은 전년동기대비 4.1% 증가했으며 지분법 평가이익 중 가장 중요한 현대홈쇼핑의 총액매출도 전년대비 약 12% 증가하는 호조를 보인 것으로 추정된다"라고 밝혔다. 한편 "현대백화점 지분 12.4%에 대한 지분법 평가이익이 반영될 경우 2009년 순이익 추정치는 336억원에서 549억원으로 63.4% 증가하며, 보유 자산을 시가 평가할 경우 순자산가치는 4,990억원에서 7,740억원으로 증가하는 것으로 추정된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 153,000원까지 높아졌다가 2009년1월 100,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 111,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	103,000	111,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(REINSTATE)'의견 및 목표주가 111,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090617 매수(REINSTATE) 111,000 20090213 매수(유지) 105,000 20090121 매수(유지) 100,000 20081110 매수(유지) 100,000 20080826 매수(유지) 129,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090617 한국 매수(REINSTATE) 111,000 20090603 신영 매수(유지) 95,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.