thinkpool

한국증권은 현대H&S에 대해 저평가 중소형주에 대한 시장의 관심은 떨어졌지만 밸류에이션 플레이를 충분히 고려해 볼 수 있는 상황이라며 투자의견 매수를 유지했다. 목표주가는 보수적 관점에서 기존 12만9000원에서 10만원으로 낮췄다.

남옥진, 김현미 애널리스트는 10일 보고서에서 "목표주가를 낮춘 것은 시장 투자지표 하락을 감안해 영업에 대한 적정 PER을 9.6배에서 7.8배로 하향한 점, 최근 국내 부동산의 가격 하락을 감안해 임대부동산 가치평가를 기존의 공시지가 959억원에서 추가로 30% 할인한 점, 현대백화점 주가 하락 등을 감안하여 보유지분가치 평가금액을 기존 장부가 3958억원에서 3223억원으로 하향 조정한 점을 반영했다"고 설명했다.

아울러 올 3분기 순이익은 전년동기대비 55.9%나 감소해 부진했으나 이같은 실적 둔화는 대부분 일회성 요인이라며 우려할 바가 아니라고 언급했다 .

남애널리스트는 "실적 감소 원인 중 KT관련 상품권과 금강산 관광 이외에는 모두 일회성으로 주력 사업인 법인영업과 식자재 유통 매출은 전년동기대비 각각 6.1%, 10.6% 오히려 증가했다는 점에 주목할 필요가 있다"면서 "성장성은 낮겠지만 실적 안정성은 돋보일 전망"이라고 내다봤다.

그는 "시장 상황을 감안하면 현재 시가총액의 50%를 상회하는 순현금을 보유한 점은 큰 매력"이라며 "풍부한 현금보유고를 바탕으로 내수업종에 대한 M&A를 계획하고 있는데 현재 시장환경도 동사에 유리하게 전개되고 있다"고 강조했다.

정선영 기자 sigumi@asiaeconomy.co.kr
<ⓒ아시아 대표 석간 '아시아경제' (www.asiaeconomy.co.kr) 무단전재 배포금지>