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- 위험대비 수익률 0.9로 상위권, 업종지수와 비슷해 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.13% - 증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력 - 코스모화학_최근의 실적우려를 해소하며 재도약중 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.89%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 18,650원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 0.9로 상위권, 업종지수와 비슷해 2일 오후 2시10분 현재 전일대비 4.9% 오른 20,350원을 기록하고 있는 코스모화학은 지난 1개월간 4.09% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스모화학의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스모화학의 위험을 고려한 수익률은 0.9를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 화학업종의 위험대비수익률과 같은 수준으로서 업종지수와 비슷한 성과를 보여줬다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스모화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
송원산업	1위	4.5%	5위	-4.0%	4위	-0.8
코스모화학	2위	4.2%	2위	4.1%	2위	0.9
코스맥스	3위	2.9%	4위	-2.6%	5위	-0.8
에이블씨엔씨	4위	2.3%	3위	-1.6%	3위	-0.6
KPX케미칼	5위	1.6%	1위	11.5%	1위	7.2
코스피	-	2.0%	-	2.2%	-	1.1
화학	-	2.6%	-	2.4%	-	0.9

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.13% 상승중이다.

KPX케미칼	58,100원 ▲1700(+3.01%)	코스맥스	17,050원 0 (0.00%)
송원산업	10,900원 ▼150(-1.36%)	에이블씨엔씨	25,200원 ▼100(-0.40%)

증권사 목표주가 25,000원, 현재주가 대비 22% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스모화학의 평균 목표주가는 25,000원이다. 현재 주가는 20,350원으로 4,650원(22%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유화증권의 박건태 에널리스트가 " 2012년부터 업사이드 모멘텀 강하다, 동사는 신성장 동력으로 국내 유일하게 2차전지 소재인 황산코발트 생산을 시작하였고, 양극활물질을 생산하는 코스모신소재(새안미디어) 인수와 콩고 광산투자로 전후방 수직계열화를 통한 시너지 효과가 극대화 될 것으로 보인다..." (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 25,000원을 제시했다.

10월7일에 코스모화학 3/4분기(2011년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	474.4억	89.8억	69.7억
직전분기 대비	15.0% 증가	75.0% 증가	66.3% 증가
전년동기 대비	57.0% 증가	365.3% 증가	1686.4% 증가

[재무분석 특징]

최근의 실적우려를 해소하며 재도약중. 영업이익률 지속증가중이며 현재 4.74%로 업종평균 수준.유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PER은 8.05로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.08임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스모화학은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코스모화학	KPX케미칼	코스맥스	에이블씨엔씨	송원산업
ROE	13.4	17.3	16.8	25.6	8.2
PER	8.1	5.8	26.8	10.2	10.9
PBR	1.1	1.0	4.5	2.6	0.9
기준년월	2011년6월	2011년6월	2011년3월	2011년6월	2011년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 12일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 139,810주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 147,872주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 287,682주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.89%로 적정수준 최근 한달간 코스모화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.89%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.6%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 90.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 5.21%를 보였으며 외국인은 4.44%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.33%로 가장 높았고, 기관이 8.36%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 조정 후 재상승세를 보이면서 상승추세를 유지하려고 하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,650원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 18,650원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,650원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 19,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 19,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 19,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.