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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -6.51% - 증권사 목표주가 8,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.33% - 현재주가 근처인 5,620원대에 주요매물대 있어

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 16일 오전 11시10분 현재 전일대비 4.39% 하락하면서 5,880원을 기록하고 있는 코스모화학은 지난 1개월간 5.16% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스모화학의 주가가 월간기준으로 가장 선방했던 모습이며, 변동성도 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스모화학의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 주가는 약세를 보였지만 위험대비 수익률은 가장 높은 수준에 머물러 있다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -5.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스모화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스모화학	3위	2.9%	1위	-5.2%	1위	-1.7
현대EP	1위	3.3%	3위	-11.2%	2위	-3.3
노루페인트	5위	2.1%	2위	-7.4%	3위	-3.5
삼화페인트	2위	3.2%	4위	-11.9%	4위	-3.7
한국화장품	4위	2.7%	5위	-18.9%	5위	-6.9
코스피	-	2.1%	-	-11.8%	-	-5.6
화학	-	2.2%	-	-11.3%	-	-5.1

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -6.51%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 6.51% 하락하고 있다.

노루페인트	3,240원 ▼220(-6.36%)	현대EP	1,865원 ▼135(-6.75%)
한국화장품	3,005원 ▼300(-9.08%)	삼화페인트	2,880원 ▼120(-4.00%)

증권사 목표주가 8,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스모화학의 평균 목표주가는 8,500원이다. 현재 주가는 5,880원으로 2,620원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 정근해 에널리스트가 " 하반기 2보 전진을 위한 1보 후퇴, 하반기에는 코스모화학의 주력 제품인 이산화티타늄(TiO2)가격이 상승하고 있고 농산물 가격 상승에 따른 비료 Effects로 인하여 황산(Sulfuric Acid)가격이 상승하여 향후 매출액과 영업 이익의 개선을 기대할 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이지만 현재 -11.9%로 업종평균 하회. 재무구조는 부정적이므로 투자시 유의. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스모화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스모화학	한국화장품	현대EP	노루페인트	삼화페인트
ROE	0.0	-4.1	8.9	3.2	7.7
PER	-	-	8.9	13.7	7.4
PBR	-	0.5	0.8	0.4	0.6
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 9월11일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 86,419주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 10,160주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 76,259주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 코스모화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.92%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.33%를 보였으며 외국인은 2.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 86.5%로 가장 높았고, 기관이 11.25%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 5,620원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 5,620원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 5,520원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 5,620원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,520원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,620원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 5,620원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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