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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +2.83% - 증권사 목표주가 8,500원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.79% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 6,120원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 8일 오전 10시10분 현재 전일대비 3.45% 오른 5,400원을 기록하고 있는 코스모화학은 지난 1개월간 14.29% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스모화학의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 코스모화학의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 화학업종의 위험대비수익률인 -8.1보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스모화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
WISCOM	5위	0.5%	1위	-1.0%	1위	-1.9
한국콜마	2위	2.8%	3위	-12.4%	2위	-4.4
동부정밀	1위	3.4%	5위	-22.4%	3위	-6.5
성보화학	4위	1.0%	2위	-6.8%	4위	-6.7
코스모화학	3위	1.9%	4위	-14.3%	5위	-7.5
코스피	-	1.4%	-	-6.9%	-	-4.9
화학	-	1.3%	-	-10.6%	-	-8.1

관련종목들 혼조세, 화학업종 +2.83%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 2.83% 상승중이다.

성보화학	31,000원 0 (0.00%)	동부정밀	14,200원 ▲600(+4.41%)
WISCOM	3,960원 ▼20(-0.50%)	한국콜마	2,680원 ▲105(+4.08%)

증권사 목표주가 8,500원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스모화학의 평균 목표주가는 8,500원이다. 현재 주가는 5,400원으로 3,100원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 정근해 에널리스트가 " 하반기 2보 전진을 위한 1보 후퇴, 하반기에는 코스모화학의 주력 제품인 이산화티타늄(TiO2)가격이 상승하고 있고 농산물 가격 상승에 따른 비료 Effects로 인하여 황산(Sulfuric Acid)가격이 상승하여 향후 매출액과 영업 이익의 개선을 기대할 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이지만 현재 -11.9%로 업종평균 하회. 재무구조는 부정적이므로 투자시 유의. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스모화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스모화학	WISCOM	한국콜마	동부정밀	성보화학
ROE	0.0	8.0	9.0	12.5	3.0
PER	-	7.8	9.3	3.2	23.0
PBR	-	0.6	0.8	0.4	0.7
기준년월	2008년6월		2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 전일 기관이 10,000주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 79,985주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 15,780주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 64,205주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.13%로 적정수준 최근 한달간 코스모화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.45%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.79%를 보였으며 외국인은 3.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.4%로 가장 높았고, 기관이 27.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.36%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,120원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,120원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 5,580원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 6,120원대는 전체 거래의 21%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,580원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 5,580원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 5,580원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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