thinkpool

- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.81% - 증권사 목표주가 8,500원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.94% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 6,080원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 3일 오후 12시55분 현재 전일대비 3.74% 하락하면서 5,400원을 기록하고 있는 코스모화학은 지난 1개월간 15.89% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스모화학의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스모화학의 위험을 고려한 수익률은 -10.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -9.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스모화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
WISCOM	5위	0.4%	1위	-1.8%	1위	-4.3
성보화학	4위	1.0%	2위	-5.2%	2위	-5.1
서흥캅셀	3위	1.1%	3위	-6.0%	3위	-5.4
한국콜마	1위	2.5%	4위	-14.4%	4위	-5.7
코스모화학	2위	1.5%	5위	-15.9%	5위	-10.5
코스피	-	1.3%	-	-7.6%	-	-5.8
화학	-	1.2%	-	-10.9%	-	-9.0

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.81%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.81% 상승중이다.

서흥캅셀	5,600원 ▼140(-2.44%)	한국콜마	2,530원 ▲65(+2.64%)
성보화학	31,250원 ▼200(-0.64%)	WISCOM	3,940원 ▲10(+0.25%)

증권사 목표주가 8,500원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스모화학의 평균 목표주가는 8,500원이다. 현재 주가는 5,400원으로 3,100원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 대우증권의 정근해 에널리스트가 " 하반기 2보 전진을 위한 1보 후퇴, 하반기에는 코스모화학의 주력 제품인 이산화티타늄(TiO2)가격이 상승하고 있고 농산물 가격 상승에 따른 비료 Effects로 인하여 황산(Sulfuric Acid)가격이 상승하여 향후 매출액과 영업 이익의 개선을 기대할 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 8,500원을 제시했다.

[재무분석 특징]

단기 턴어라운드로 성장추세 되살아 날 수 있는 상태. 영업이익률 지속증가중이지만 현재 -11.9%로 업종평균 하회. 재무구조는 부정적이므로 투자시 유의. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스모화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스모화학	서흥캅셀	한국콜마	WISCOM	성보화학
ROE	0.0	11.5	9.0	8.0	3.0
PER	-	5.5	9.3	7.8	23.9
PBR	-	0.6	0.8	0.6	0.7
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월		2008년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 9월1일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 108,855주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 20,850주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 88,005주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 코스모화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.01%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.85%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.94%를 보였으며 외국인은 4.2%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 70.61%로 가장 높았고, 기관이 28.45%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 0.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 6,080원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 6,080원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 6,310원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 6,080원대는 전체 거래의 17.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 6,310원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 6,080원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 6,080원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지