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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.65% - 증권사 목표주가 186,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.79%, 외국인 41.62% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 137,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 6일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.22% 하락하면서 132,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 4% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.8%	5위	-5.0%	3위	-1.7
현대모비스	2위	2.2%	4위	-4.9%	4위	-2.2
한국항공우주	3위	1.9%	1위	28.2%	1위	14.8
기아차	4위	1.4%	2위	-0.7%	2위	-0.4
현대차	5위	1.4%	3위	-4.0%	5위	-2.8
코스피	-	0.6%	-	0.5%	-	0.8
운수장비	-	1.1%	-	-2.7%	-	-2.4

관련종목들도 하락 우위, 운수장비업종 -1.65%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 운수장비업종은 1.65% 하락하고 있다.

한국항공우주	83,300원 ▲500(+0.60%)	기아차	43,850원 ▼750(-1.68%)
현대중공업	114,500원 ▼3500(-2.97%)	현대모비스	203,500원 ▼2000(-0.97%)

증권사 목표주가 186,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 186,000원이다. 현재 주가는 132,000원으로 54,000원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 이재일 에널리스트가 " 2분기 부진한 실적 시현 전망, 동사의 2분기 실적은 당사 기존 전망치 및 시장 기대치 대비 부진할 전망. 2분기 매출액, 영업이익, 지배순이익은 각각 21조 7336억, 1조 5798억, 1조 6993억 원이 예상된다. 경쟁 심화와 판매부진으로 1분기에 이어 역성장이 지속되고 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했고, LIG증권의 이현수 에널리스트가 " 계절적 성수기 효과도 제한적인 2분기, 2분기 출고 판매는 전년동기대비 소폭 감소한 125.7만대가 예상되고, 원/달러 환율 여건은 양호하나 이종통화 약세는 1분기와 비슷한 흐름 유지되고 있어 계절적 성수기 효과가 실적에 반영되긴 어려울 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했다.

5월18일에 현대차 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	20조9427.6억	1조5880.3억	1조9832.9억
직전분기 대비	76.1% 증가	40.5% 증가	117.1% 증가
전년동기 대비	91.0% 증가	41.5% 증가	15.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.78%로 업종평균 상회. PER은 5.63으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	한국항공우주	현대모비스	현대중공업	기아차
ROE	8.5	8.4	8.7	-0.2	11.6
PER	5.6	91.8	9.8	-	7.0
PBR	0.5	7.7	0.9	0.5	0.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 16일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 428,855주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 916,510주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,345,365주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.47%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.79%, 외국인 41.62% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.57%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 41.62%를 보였으며 기관은 15.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 55.01%로 가장 높았고, 개인이 31.45%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 여전히 하락패턴을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 137,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 137,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 137,000원대는 전체 거래의 26.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 131,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 137,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 131,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 131,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 131,500원대의 지지가능성과 137,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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