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- 위험대비수익률 -1.4, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.83% - 증권사 목표주가 228,100원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.8%, 외국인 33.93% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 162,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.4, 업종평균치보다 낮아 10일 오전 10시5분 현재 전일대비 3.41% 오른 167,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 2.62% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -1.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 -0.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	3.0%	2위	16.2%	2위	5.3
한국항공우주	2위	2.7%	1위	22.3%	1위	8.2
현대차	3위	1.8%	3위	-2.6%	3위	-1.4
현대모비스	4위	1.5%	5위	-5.8%	5위	-3.8
기아차	5위	1.1%	4위	-4.0%	4위	-3.5
코스피	-	0.6%	-	5.3%	-	8.8
운수장비	-	1.1%	-	-0.4%	-	-0.3

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.83%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.83% 상승중이다.

한국항공우주	56,500원 ▼300(-0.53%)	기아차	45,000원 ▲900(+2.04%)
현대중공업	140,000원 ▼500(-0.36%)	현대모비스	236,500원 ▲3500(+1.50%)

증권사 목표주가 228,100원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 228,100원이다. 현재 주가는 167,000원으로 61,100원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박영호, 윤태식 에널리스트가 " 2015년 YoY 개선시기는 4Q15, 모멘텀 회복지연 요인, 3분기까지는 전년 대비 마진 악화와 실적 하향세가 지속될 것으로 본다. 전분기를 진바닥으로 한 반전이 힘들 전망이다. 그 이유는 글로벌 경쟁심화로 인센티브 등 비용부담이 지속되고, 시장에 적합한 신차공급이 충분하지 않으며, 원화의 YoY 약세에도 불구하고 경쟁관계를 감안한 환율여건이 좋지 않기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 202,000원을 제시했고, 토러스증권의 유지웅 에널리스트가 " 1Q15 실적은 예상대로 부진할 전망, 동사의 1Q15 매출액 및 영업이익은 각각 21.4조원(YoY -1.1%), 1조 7,099억원(YoY -11.8%, OPM 8.0%)을 기록할 전망. 연초이후 지속적으로 인센티브 확대, 프로모션 강화로 재고수준 상승세는 점진적으로 완화될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

2월12일에 현대차 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	23조5742.0억	1조8757.0억	1조6564.0억
직전분기 대비	115.5% 증가	77.2% 증가	18.1% 증가
전년동기 대비	131.3% 증가	136.3% 증가	24.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.38%로 업종평균 상회. PER은 6.21로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	한국항공우주	현대모비스	현대중공업	기아차
ROE	9.9	10.6	10.2	2.3	12.7
PER	6.2	54.1	11.1	24.0	6.8
PBR	0.6	5.7	1.1	0.6	0.9
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 17일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 642,000주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,384,068주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,026,068주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.8%, 외국인 33.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.26%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 33.93%를 보였으며 기관은 25.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.86%로 가장 높았고, 외국인이 25.21%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.91%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일, 20일, 60일 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 162,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 18.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 168,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제2매물대 저항구간인 168,500원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 168,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 168,500원대의 저항가능성과 162,500원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

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