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[투데이리포트]현대차, "영업환경과 주주환원..."매수_하나대투게시글 내용
하나대투증권은 16일 현대차(005380)에 대해 "영업환경과 주주환원정책 개선"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 260,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 송선재, 이기훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 260,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing 하나대투증권은 현대차(005380)에 대해 "동사의 4분기 실적은 안정적인 출하 증가와 원/달러 환율의 반등에 힘입어 시장 기대치에 부합할 것으로 보인다. 글로벌 경쟁심화와 공급능력 부족으로 물량 측면에서의 성장률이 낮지만, 최근 급등한 원/달러 환율이 2015년 매출액/수익성에 긍정적인 영향을 줄 것"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "동사의 4분기 매출액/영업이익은 전년 동기대비 6%/0% 증가한 23.3조원/2.0조원(OPM 8.7%)으로 시장 기대수준에 부합할 전망이다. 출하대수 증가와 원/달러 환율의 상승으로 매출액은 기대보다 좋으나, 기말환율 상승으로 판매보증충당금이 3분기에 이어 일시적으로 증가하면서 영업이익은 기대수준일 것으로 예상한다"라고 밝혔다. 한편 "2014년 출하대수가 492만대로 마감될 전망이고, 2015년에는 2% 증가한 503만대로 전망한다. 중국공장에서 신차 ‘ix25’가 온기 반영되면서 연간 5만대 늘어나고, 인도/터키/브라질 등 신차가 투입된 공장 위주로 소폭 늘어나는 수준일 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics 하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2013년11월 290,000원까지 높아졌다가 2014년10월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 260,000원으로 제시되고 있다. |
해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
컨센서스 | 최고 | 최저 | |
투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
목표주가 | 241,517 | 270,000 | 195,000 |
*최근 분기기준 |
오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 아이엠증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다. |
<하나대투증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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