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- 위험대비수익률 -6.7로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.57% - 증권사 목표주가 289,200원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.71%, 외국인 48.71% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 200,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -6.7로 하위권, 업종평균치보다 높아 23일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.3% 하락하면서 191,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 15.49% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -6.7을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 -6.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대차	1위	2.3%	5위	-15.5%	4위	-6.7
삼성중공업	2위	2.1%	2위	-4.4%	2위	-2.0
기아차	3위	2.1%	3위	-11.7%	3위	-5.5
현대모비스	4위	2.0%	4위	-14.7%	5위	-7.3
현대중공업	5위	1.9%	1위	1.1%	1위	0.5
코스피	-	0.5%	-	-1.9%	-	-3.8
운수장비	-	1.5%	-	-9.9%	-	-6.6

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.57%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.57% 하락하고 있다.

삼성중공업	25,250원 ▼50(-0.20%)	기아차	53,400원 ▼1300(-2.38%)
현대중공업	140,500원 ▼500(-0.35%)	현대모비스	247,500원 ▼5000(-1.98%)

증권사 목표주가 289,200원, 현재주가 대비 51% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 289,200원이다. 현재 주가는 191,000원으로 98,200원(51%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 이상현 에널리스트가 " 당분간 주가에 부정적 영향 예상되나 중장기적 관점에서 접근 필요, 시장의 예상치를 뛰어넘는 낙찰가액과 기회비용 측면에서 적절했는지 여전히 시장의 우려가 남아있어 당분간 주가에 부정적 영향이 예상된다. 다만 토지는 감가상각되는 자산이 아니므로 향후 개발을 통해 수익 자산으로서의 기여 여부는 중장기적으로 판단되어져야 할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 280,000원을 제시했고, 한국증권의 서성문, 최원준 에널리스트가 " 무형가치 창출이 한전부지 매입에 따른 부정적 영향 상쇄할 전망, 장기적으로 봤을 때는 부지매입에 따른 무형가치와 시너지 창출 효과가 부지 매입에 따른 부정적 영향을 상쇄하리라 판단한다. 현대의 한전 부지 활용 계획이 서울시의 코엑스와 잠심올림픽경기장 일대를 ‘국제교류복합지역’으로 개발한다는 구상에 가장 잘 부합하기 때문에 상당한 시너지 효과도 창출될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

7월29일에 현대차 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	22조7526.0억	2조0872.0억	2조3499.0억
직전분기 대비	108.0% 증가	97.2% 증가	67.5% 증가
전년동기 대비	123.2% 증가	162.9% 증가	77.1% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.38%로 업종평균 상회. PER은 7.52로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.74로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	삼성중공업	현대중공업	기아차
ROE	9.9	10.2	7.2	2.3	12.7
PER	7.5	11.7	15.1	25.0	8.5
PBR	0.7	1.2	1.1	0.6	1.1
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 4일 연속, 기관이 16일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 407,525주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 2,358,727주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,766,252주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.3%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.71%, 외국인 48.71% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.57%를 보였으며 기관은 21.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 40.29%로 가장 높았고, 외국인이 39.16%로 그 뒤를 이었다. 기관은 20.54%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 200,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 200,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 200,500원대는 전체 거래의 14.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 197,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 197,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 197,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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