thinkpool

- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.1% - 증권사 목표주가 309,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 30.48%, 외국인 47.61% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 25일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.69% 하락하면서 235,500원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 4.27% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -3.5를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -7.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.0%	5위	-6.9%	3위	-3.4
현대차	2위	1.2%	4위	-4.3%	4위	-3.5
현대중공업	3위	1.2%	1위	-3.1%	1위	-2.5
현대모비스	4위	1.1%	2위	-3.6%	2위	-3.2
기아차	5위	1.0%	3위	-3.7%	5위	-3.6
코스피	-	0.2%	-	0.8%	-	4.0
운수장비	-	0.7%	-	-5.5%	-	-7.8

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -1.1%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 1.1% 하락하고 있다.

삼성중공업	28,550원 ▲200(+0.71%)	기아차	57,500원 ▼500(-0.86%)
현대중공업	203,000원 ▲500(+0.25%)	현대모비스	305,500원 ▼2500(-0.81%)

증권사 목표주가 309,300원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 309,300원이다. 현재 주가는 235,500원으로 73,800원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 서성문, 최원준 에널리스트가 " LF Sonata 출시로 주가 반등 예상, 신형 DH Genesis의 판매 본격화, 증설이 완료된 중국 3공장의 상업생산 개시에 이어 신형 LF Sonata 판매가 추가되어 2분기 실적은 더욱 향상될 것으로 판단한다. 따라서 2분기 영업이익률은 13년 2분기 이후 처음으로 두 자리수로 복귀할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 320,000원을 제시했고, 대우증권의 박영호, 윤태식 에널리스트가 " 2Q14 투자매력 양호, 동사의 2분기 영업이익은 2.25조원, 영업이익률은 9.7%를 기록할 것으로 예상된다. 부가가치가 높은 신차판매 호조와 믹스개선에 힘입어 영업이익이 전분기 대비 15.9% 개선될 전망이다. 2Q14 실적 전망은 국내외 믹스개선이 원화절상의 부정적 영향을 상쇄하는 점과 하반기 신차효과 본격화 모멘텀과 연결된다는 점에서 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

3월14일에 현대차 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	21조9377.0억	2조0304.0억	2조1298.0억
직전분기 대비	100.1% 증가	80.9% 증가	23.6% 증가
전년동기 대비	88.9% 증가	44.6% 증가	12.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.64%로 업종평균 상회. PER은 9.67로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	기아차	현대중공업	삼성중공업
ROE	10.7	12.5	9.9	5.0	12.5
PER	9.7	13.1	12.9	16.9	10.1
PBR	1.0	1.6	1.3	0.8	1.3
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,123,688주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 941,771주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 181,917주를 순매도한 것으로 집계됐다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 30.48%, 외국인 47.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 47.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.48%를 보였으며 개인은 21.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.09%로 가장 높았고, 외국인이 33.2%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 248,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 248,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 248,500원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 242,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 242,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 242,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

현대자동차(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
4월24일 :4월18일 :