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- 위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.64% - 증권사 목표주가 305,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.38%, 외국인 44.78% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 234,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 2.0으로 상위권, 업종지수보다 높아 26일 오전 10시12분 현재 전일대비 3.44% 오른 240,500원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 3.22% 상승했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 2.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수장비업종의 위험대비수익률 0.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.3%	5위	-9.5%	4위	-4.1
현대차	2위	1.6%	2위	3.2%	2위	2.0
기아차	3위	1.3%	1위	9.3%	1위	7.1
현대중공업	4위	1.3%	4위	-7.1%	5위	-5.4
현대모비스	5위	1.1%	3위	-1.1%	3위	-1.0
코스피	-	0.6%	-	-0.3%	-	-0.5
운수장비	-	1.0%	-	0.6%	-	0.6

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +1.64%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 1.64% 상승중이다.

삼성중공업	30,950원 ▼200(-0.64%)	기아차	58,900원 ▲1000(+1.73%)
현대중공업	208,500원 0 (0.00%)	현대모비스	309,500원 ▲3500(+1.14%)

증권사 목표주가 305,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 305,800원이다. 현재 주가는 240,500원으로 65,300원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 최중혁 에널리스트가 " LF쏘나타, 견인차가 왔다, 특히 최근 수입차 약진으로 점유율이 하락한 내수 시장에 효과가 먼저 반영될 전망이다. LF쏘나타 출시가격(2,255~2,990만원)은 현대차 내수 ASP(평균판매가격)보다 약 14% 높기 때문(평균가격 2,622만원 적용시)이다. 미국은 7월, 중국은 2015년 1월에 출시되며 각각 앨라바마와 북경공장에서 생산된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 305,000원을 제시했고, HMC증권의 이명훈, 염수지 에널리스트가 " 시장 기대치 충족시키는 양호한 1분기 실적 예상, 동사의 2014년 1분기 실적은 연결 매출액 22조 313억원(+3.1% YoY), 영업이익 2조 493억원(+9.7% YoY), 영업이익률 9.3%(vs 전년동기 8.7%), 지배지분 당기순이익 2조 532억원(+5.6% YoY)으로 기존 추정치대비 소폭 상회할 전망. 국내공장판매가 예상보다 호조를 보이고 있으며 인도공장이 부진(인도 내수시장 침체, 터키공장으로의 이관물량에 대한 새로운 수출시장 개척에 시간 소요)하지만 이익기여가 낮은 공장이기 때문에 부정적 영향은 제한적일 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

3월14일에 현대차 4/4분기(2013년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	21조9377.0억	2조0304.0억	2조1298.0억
직전분기 대비	100.1% 증가	80.9% 증가	23.6% 증가
전년동기 대비	88.9% 증가	44.6% 증가	12.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.64%로 업종평균 상회. PER은 9.29로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.99로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	기아차	현대중공업	삼성중공업
ROE	10.7	12.5	9.9	5.0	12.5
PER	9.3	12.7	12.8	16.5	9.9
PBR	1.0	1.6	1.3	0.8	1.2
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 3월20일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 507,701주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 396,901주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 110,800주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.18%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.36%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.38%, 외국인 44.78% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.38%를 보였으며 개인은 26.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 46.23%로 가장 높았고, 개인이 27.62%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 234,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 234,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 234,500원대는 전체 거래의 24.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 232,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 234,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 234,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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