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- 위험대비수익률 1.2, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.89% - 증권사 목표주가 316,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.45%, 외국인 36.79% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 244,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 1.2, 업종지수보다 낮아 4일 오전 11시50분 현재 전일대비 1.86% 하락하면서 237,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 1.72% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 1.2를 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 1.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	1.9%	3위	1.9%	4위	1.0
현대모비스	2위	1.9%	1위	2.7%	2위	1.4
기아차	3위	1.4%	5위	-2.1%	5위	-1.5
현대차	4위	1.4%	4위	1.7%	3위	1.2
삼성중공업	5위	1.2%	2위	2.7%	1위	2.2
코스피	-	0.8%	-	3.4%	-	4.2
운수장비	-	1.0%	-	1.9%	-	1.9

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.89%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.89% 하락하고 있다.

삼성중공업	38,600원 ▲1100(+2.93%)	현대모비스	304,000원 ▼9500(-3.03%)
현대중공업	238,000원 ▲4500(+1.93%)	기아차	73,900원 ▼1700(-2.25%)

증권사 목표주가 316,300원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 316,300원이다. 현재 주가는 237,000원으로 79,300원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 윤필중 에널리스트가 " 8월 글로벌 공장 출하량은 전년비 4.6%, 전월비 11.5% 하락, 현대차와 기아차 모두 하계 휴가 및 부분 파업의 영향으로 8월에 각각 약 65,300대(7월부터 누적은 약 82,000대. 당사 추정 손실은 약 1.7조원으로 2분기 매출의 약 7.4%) 및 39,000대(7월부터 누적은 44,400대. 당사 추정 손실은 약 7,900억원으로 2분기 매출의 약 6.3%)의 국내 생산차질이 빚어졌다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 298,000원을 제시했고, 하이증권의 고태봉, 권순우 에널리스트가 " 극적으로 타결된 현대차 임금협상, 현대차 노조도 임금수준이 국내 최고수준까지 상승한 시점에서 근시안적 욕심이 지나치다는 생각이다. 만일 노조지도부가 교체될 때마다 예측불가의 파업이 진행되는 등 진통이 수반된다면 주식시장에서는 '노조 디스카운트'가 부활될 수 밖에 없다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 350,000원을 제시했다.

7월26일에 현대차 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	21조9401.9억	2조5023.4억	2조5467.3억
직전분기 대비	100.8% 증가	99.6% 증가	80.0% 증가
전년동기 대비	99.7% 증가	119.3% 증가	58.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.95%로 업종평균 상회. PER은 11.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.25임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대차	기아차	현대모비스	현대중공업	삼성중공업
ROE	11.2	12.5	11.9	10.5	18.0
PER	11.2	16.6	17.2	9.0	9.9
PBR	1.3	2.1	2.0	1.0	1.8
기준년월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월	2012년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 38,481주를 사들인 반면 기관은 47,365주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,585,947주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 267,143주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,318,804주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.45%, 외국인 36.79% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 36.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.45%를 보였으며 개인은 27.74%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.27%로 가장 높았고, 외국인이 34.75%로 그 뒤를 이었다. 개인은 26.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로 약세를 보이고 있지만 중기적 상승패턴은 지켜지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 244,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 244,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 244,000원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 246,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 244,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 244,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

9월4일11시50분 :현대자동차(주) 생산재개
현대자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
현대자동차(주) 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)
현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
9월3일 :9월3일 :8월29일 :