thinkpool

- 위험대비수익률 2.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.63% - 증권사 목표주가 303,900원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.06%, 외국인 35.13% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 228,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.3으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 27일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.84% 하락하면서 222,500원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 3.73% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 3.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	2.4%	2위	13.8%	2위	5.7
삼성중공업	2위	2.2%	1위	18.3%	1위	8.3
현대차	3위	1.6%	3위	3.7%	4위	2.3
기아차	4위	1.4%	5위	0.2%	5위	0.1
현대모비스	5위	1.4%	4위	3.7%	3위	2.6
코스피	-	1.0%	-	5.4%	-	5.4
운수장비	-	1.3%	-	4.4%	-	3.3

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.63%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.63% 하락하고 있다.

삼성중공업	34,200원 ▼700(-2.01%)	기아차	67,300원 ▼1700(-2.46%)
현대중공업	306,000원 ▼1500(-0.49%)	현대모비스	307,000원 ▼1000(-0.32%)

증권사 목표주가 303,900원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 303,900원이다. 현재 주가는 222,500원으로 81,400원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이현수 에널리스트가 " 2012년에 대한 긍정적 관점 유효, 2012년 동사의 수익성 악화에 대해 시장의 걱정이 큰 것은 사실이지만, 2012년 외형성장 보다는 내실 위주의 경영계획을 발표함에 따라 2011년 수준의 수익성은 2012년에도 유지가 가능할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 BUY(Maintain)에 목표주가: 370,000원을 제시했고, 교보증권의 송상훈 에널리스트가 " 2012년에는 질적 성장의 2단계에 진입할 것, 2012년은 외형과 이익이 모두 한 자리 수 성장으로 둔화될 것이나 2011년에 이어 이익 증가율이 외형 성장을 능가할 전망이다. 2012년이 불확실성이 매우 큰 해라는 점을 감안하면 내실을 높이고 이익에 대한 신뢰도를 높여줄 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 Buy[유지]에 목표주가: 320,000원을 제시했다.

1월26일에 현대차 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	20조5189.8억	2조1264.7억	2조0024.7억
직전분기 대비	103.0% 증가	102.2% 증가	128.8% 증가
전년동기 대비	106.3% 증가	134.0% 증가	43.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.9%로 업종평균 상회. PER은 10.67로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대차	현대모비스	기아차	현대중공업	삼성중공업
ROE	12.5	14.9	15.2	16.2	19.1
PER	10.7	15.4	13.8	8.2	9.1
PBR	1.3	2.3	2.1	1.3	1.7
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 1월18일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,400,710주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 318,986주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,719,696주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.24%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.24%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.06%, 외국인 35.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 36.79%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 35.13%를 보였으며 기관은 28.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.19%로 가장 높았고, 개인이 32.39%로 그 뒤를 이었다. 기관은 25.4%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 228,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 228,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 228,500원대는 전체 거래의 28.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 225,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 225,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 225,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

현대자동차(주) 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
현대자동차(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
현대자동차(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)(한국채택국제회계기준적용기업)
현대자동차(주) 현금배당결정
1월26일 :1월26일 :1월26일 :1월26일 :