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[투데이리포트]현대차, "2011년 다양한 ..."매수(유지)_SK게시글 내용
SK증권은 10일 현대차(005380)에 대해 "2011년 다양한 신차출시, 글로벌 생산거점 완성단계"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 225,000원을 내놓았다. SK증권 김용수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing SK증권은 현대차(005380)에 대해 "2011년에는 다양한 신차출시, 해외공장의 신증설 및 제품라인업 개선 등으로 내수시장점유율이 회복하고 글로벌 생산거점의 안정화가 강화될 전망"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "동사의 2010년 연간 매출액은 36.6조원, 영업이익 3.2조원(영업이익률 8.9%), 순이익 5.2조원을 시현할 전망이다. 5개의 해외공장과 기아차가 사실상 가동률 100%를 달성함에 따라 지분법평가이익은 2009년 1.3조원에서 2.9조원으로 급증할 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "원달러환율이 주요 변수이지만 제품믹스 호조세, 플랫폼 통합효과 본격화, 비완성차부문의 매출확대 등이 이익률을 향상시키는 요인으로 작용한다. 동사의 2011년 매출액은 전년대비 3.9% 증가한 38조원, 영업이익은 8.1%(영업이익률 9.3%) 증가한 3.5조원으로 예상된다"라고 전망했다. |
<주요 Financial data> |
(단위: 억원) |
2008 | 2009 | 2010 | 증감(%) | 10/4Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
매출액 | 321897.9 | 318593.3 | 366011 | +14.88 | 97760 | +10.5 |
영업이익 | 18772.2 | 22349.6 | 32570 | +45.73 | 9390 | +24.89 |
순이익 | 14479 | 29615.1 | 52537 | +77.4 | 13830 | +2.2 |
*추정치는 해당증권사의 추정치임. |
◆ Report statistics SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 126,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 225,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
컨센서스 | 최고 | 최저 | |
투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
목표주가 | 227,967 | 270,000 | 190,000 |
*최근 분기기준 |
오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 225,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
<SK증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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