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[투데이리포트]현대차, "역대 3분기 중 최..."매수(유지)_NH게시글 내용
NH증권은 29일 현대차(005380)에 대해 "역대 3분기 중 최고 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 220,000원으로 내놓았다. NH증권 이상현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 220,000원은 직전에 발표된 목표가 200,000원 대비 10% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing NH증권은 현대차(005380)에 대해 "이번 3분기 실적은 역대 3분기 중 가장 높은 실적을 기록했는데, 특히 순이익률이 전분기보다도 높았던 가장 큰 이유는 지분법손익의 증가 때문이다. 해외공장 지분법손익은 전분기와 비슷했지만 기아차 등 국내 계열사 지분법손익이 증가했기 때문으로 추정된다"라고 분석했다. 또한 NH증권은 "동사의 투자포인트는 경쟁력 있는 신차 출시로 글로벌 판매가 증가하고 있으며, 이익 기여도가 다변화되면서 이익의 질이 향상되고 있고, 글로벌 가동률이 높아지고, 투자는 일단락되면서 향후 Cash를 축적할 수 있는 구간에 진입했다고 판단된다는 점"라고 밝혔다. 한편 "4분기에는 판매증가 속도가 생산능력 확대속도보다 빨라지면서 내년도 공급에 대한 우려가 제기되고 있으나 생산효율확대, 기아차와의 교차생산 등을 통해 충분히 판매확대를 이뤄낼 수 있을 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
<주요 Financial data> |
(단위: 억원) |
2008 | 2009 | 2010 | 증감(%) | 10/4Q (예상실적) |
증감(%) (전분기대비) |
|
매출액 | 321897.9 | 318593.3 | 370355 | +16.25 | 102100 | +15.4 |
영업이익 | 18772.2 | 22349.6 | 32999 | +47.65 | 9810 | +30.48 |
순이익 | 14479 | 29615.1 | 54515 | +84.08 | 15810 | +16.83 |
*추정치는 해당증권사의 추정치임. |
◆ Report statistics NH증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 137,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
컨센서스 | 최고 | 최저 | |
투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
목표주가 | 218,560 | 240,000 | 190,000 |
*최근 분기기준 |
오늘 NH증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다. |
<NH증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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