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- 위험대비수익률 -3.2로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.14% - 증권사 목표주가 145,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 현대차_최근의 실적우려를 해소하며 재도약중 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.8%, 외국인 23.86% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

위험대비수익률 -3.2로 하위권, 업종평균치보다 낮아 27일 오전 11시5분 현재 전일대비 0.92% 상승한 109,500원으로 보합권에 머물러 있는 현대차는 지난 1개월간 9.5% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대중공업	1위	3.6%	1위	20.0%	1위	5.5
현대차	2위	2.9%	4위	-9.5%	4위	-3.2
기아차	3위	2.4%	3위	-7.1%	3위	-2.9
삼성중공업	4위	2.3%	2위	2.4%	2위	1.0
현대모비스	5위	2.3%	5위	-13.9%	5위	-6.0
코스피	-	0.9%	-	-2.7%	-	-3.0
운수장비	-	1.8%	-	-2.6%	-	-1.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.14%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.14% 상승중이다.

삼성중공업	25,350원 ▼350(-1.36%)	현대모비스	146,000원 ▲2000(+1.39%)
기아차	19,050원 ▲450(+2.42%)	현대중공업	198,000원 ▼4000(-1.98%)

증권사 목표주가 145,000원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 145,000원이다. 현재 주가는 109,500원으로 35,500원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 한금희, 김주영 에널리스트가 " 내수 판매 및 수익성은 지속되기 어려울 것, 전년 내수 신차판매량은 146만대였는데, 4분기 판매대수를 계절조정연환산판매량(SAAR)으로 환산하면 160만대에 달한다. 그러나 SAAR 160만대 수준의 수요는 앞으로 한동안은 다시 보기 어려울 것이다. 작년 말 정부세제혜택이 만료됨에 따라 올해 내수는 과거 추세 수준인 120~130만대로 감소가 불가피할 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 93,000원을 제시했고, 대우증권의 박영호, 윤태식, 이치원 에널리스트가 " 한 단계 증가한 이익규모에 할증을 주자, 2010에는 신차 비중 상승에 힘입어 수출 증가와 ASP 상승이 두드러질 전망이며, 내수 역시 판매 감소에도 불구하고 고수익성을 유지할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	현대차	삼성중공업	현대중공업	기아차	현대모비스
ROE	10.7	23.8	29.5	13.8	20.4
PER	10.8	9.3	6.9	8.1	9.5
PBR	1.2	2.2	2.0	1.1	1.9
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 1월21일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 61,940주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 2,917,416주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,979,356주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.91%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.8%, 외국인 23.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.33%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.8%를 보였으며 외국인은 23.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 전체 거래량의 47.53%를 차지하며 가장 활발한 참여를 보였고, 기관은 29.65%, 외국인은 22.81%의 거래 참여율을 보였다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현재 주가를 최근 주가변동폭을 기준으로 보면 하락추세는 지속되고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 심리도를 살펴보면 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 상승 또는 하락으로 방향을 잡을 추세전환점에 접근해 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재의 주가수준에 매물대가 가장 많이 쌓여있어.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 104,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 104,500원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 108,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 108,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 108,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 대표이사변경, 정몽구, 양승석, 강호돈(각자 대표이사) 신규선임 (2009년 03월 13일)

[포인트검색]

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