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우리증권은 30일 현대차(005380)에 대해 "1Q10 미국 점유율 모멘텀 재가동 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 125,000원으로 내놓았다. 우리증권 손명우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 125,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 현대차(005380)에 대해 "4Q09 미국 점유율 하락은 인센티브 감소에 따른 일시적 현상으로 1Q10말 점유율 모멘텀재가동 될 전망이다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "차종별 세그먼트 비중이 동사에 유리하게 변화되고 있고, YF쏘나타, 투싼 등 신모델 투입과 함께 판매딜러는 지속적으로 강화되고 있으며, 에쿠스, 제네시스 등 상위 세그먼트 진입에 따른 브랜드 가치 상승으로 하위세그먼트 차종의 판매 증가를 전망하기 때문이다"라고 밝혔다. 한편 "임금협상 타결에 따른 현금 보너스 및 직원 40주 무상교부에 따른 비용 상승으로 인당 543만원(3,013억원)의 인건비 상승이 전망되나, 7%대의 영업이익률 달성이 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년2월 60,000원까지 내려갔다가 2009년9월 145,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 125,000원으로 한단계 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	142,160	170,000	91,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 125,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 91,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091230 매수(유지) 125,000 20091130 매수(유지) 125,000 20091126 매수 125,000 20091120 매수(유지) 125,000 20091023 매수(유지) 125,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091230 우리 매수(유지) 125,000 20091224 한국 매수 150,000 20091221 한화 BUY(REINITIATE) 170,000 20091215 삼성 HOLD 91,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.