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상상인증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "3Q24 Review: 아쉬운 일회성 비용"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

상상인증권 유민기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 현대차(005380)에 대해 "2024년 3분기 매출액 42.8조 원(+4.7% YoY), 영업이익 3.6조 원(-6.5% YoY) 을 기록, 컨센서스(Fnguide 10/11기준 영업이익 3.8조원) 하회. 전년동기 대비 영업이익 증가요인으로는 환율 효과 +7,870억 원, 물량 효과 -480억 원, 제품 Mix개선 및 인센티브 효과 -4,690억 원, 기타 -5,690억 원이 반영. 기타 -5,690억 원의 세부 구성요소로는 1) 람다II엔진 북미시장 내보증기간연장에 따른 충당금 환입 약 3,200억 원, 2) 7월 임단협 타결에 따른 기타비용 3Q 반영분 약 4,000억 원 중 일부가 반영. 그럼에도 불구 3Q24 영업이익률은 8.3%로, 단기 가이던스 최저치인 8% 상회하는 수준을 기록"라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "3분기 배당 전년 분기배당보다 1주당 500원 상향한 2,000원 배당을 공시. HMI IPO 자금 관련, 기존 현대차 투자자에 대한 주주환원내용이 연내 발표될 예정. HMGMA 현재 ramp-up 중이며, 출시 가격 검토 중인 IONIQ5는 IRA 인센티브 혜택을 받을 수 있음. 금융부문에서는 현대캐피탈 신평3사 신용등급이 상향됨에 따라, 향후 자금조달 경쟁력 강화측면에서 긍정적일 것으로 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 290,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 350,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2024.08.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.11 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2024.04.12 목표가 290,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.10.25 목표가 340,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.25 목표가 360,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.10.25 목표가 330,000 투자의견 BUY DB금융투자