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DB금융투자에서 25일 현대차(005380)에 대해 "3Q24 Review: 일회성 비용 제외시 컨센서스 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

DB금융투자 남주신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대차(005380)에 대해 "3Q24 매출액은 42.9조원(+4.7%YoY), 영업이익 3.58조원(-6.3%YoY)을 기록하며 컨센서스(3.87조원) 하회. 영업이익 감소는 일회성으로 람다2 엔진 판매보증 충당부채 전입액(리콜 아님) 3,192억원이 반영된 것이며, 일회성 제외시 컨센서스 부합. 일회성을 제외하고 영업 환경만 짚어보면, 3Q 도매판매는 101.2만대(-3%) 감소했으나, SUV 비중 60%(+2.2%p), 친환경차 판매 20.2만 대(+3.8%p), 원달러 환율(+3%)로 ASP가 약 +5%YoY 기록하면서 양호한 영업 흐름을 전개함. 중장기 목표인 25년 OPM 8~9%도 달성 가능하다고 판단."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "현재 주가 P/E 4배, 연간 배당수익률 5.2%에 해당. 실적발표 당일 일회성 비용으로 영업이익 숫자가 빠지고 자사주 매입이나 인도법인 상장 관련 주주환원책 발표가 없어 주가가 과도하게 하락. 주가는 저점인데 당분간 실적 흐름이 밋밋할 것으로 예상되기 때문에, 향후 자사주 매입 시행이나 해외 업체와의 미래차 전략 구체화 등의 미래 모멘텀에 따라 언제든지 주가 상승할 발판이 마련된 셈."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.10.10 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.09.09 목표가 330,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.04.26 목표가 320,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 320,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 330,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.10.25 목표가 365,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.25 목표가 360,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.10.25 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) LS증권