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다올투자증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "3Q24 Review: 일회성 품질비용 없이는 우수한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.

다올투자증권 유지웅 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "3Q24 실적 리뷰 및 향후 투자전략. 3Q24 영업이익은 시장 기대치 하회. 일회성 비용이 없는 상황을 감안시 시장 기대치에 도달하는 수준의 손익 발생. 인도 IPO 구주매출을 통한 자사주매입 결정은 연내 결정될 것으로 언급되며, 단기적인 주가 부양 기대감은 다소 위축. 2025년으로 밸류에이션 적용 연도를 전환하나, 실적에 대한 가시성이 소폭 둔화된 점을 감안하여 적용 P/E 멀티플은 5.0배로 하향, 적정주가는 35만원으로 조정"라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24 매출액 및 영업이익은 각각 42.9조원(YoY +4.7%), 3조 5,809억원(YoY -6.5%) 기록. 임단협 관련 원가상승분 4천억원, 그랜드 싼타페 차량의 엔진 보증기간 확대를 위한 충당부채 전입액 3,200억원이 반영. 기말환율 상승에 따른 판매보증비는 약 3천억원 축소분이 발생해, Net으로는 약 4천억원의 일회성 요인이 발생한 것으로 추정되고 있어, 일회성 비용 제외 및 기말환율 변화가 없던 상황을 감안시 약 3.9~4.0조원 영업이익 발생."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년6월 400,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 350,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY

- 2024.10.11 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2024.09.26 목표가 370,000 투자의견 BUY

- 2024.07.26 목표가 400,000 투자의견 BUY

- 2024.06.18 목표가 400,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.25 목표가 290,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.10.25 목표가 330,000 투자의견 BUY SK증권