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LS증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "일회성을 제외하면 컨센서스 부합"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 360,000원을 내놓았다.

LS증권 이병근 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 현대차(005380)에 대해 "3Q24 Review. 여전히 견조한 환율과 하이브리드. 유럽 경기 부진으로 인한 전반적인 물량 감소 영향으로 물량 효과는 당분간 기대하기 힘들 것으로 판단. 현대차에 대해 투자의견 Buy를 유지, 목표주가는 360,000원으로 하향. 인도법인 IPO를 통해 확보한 현금을 활용한 주주환원 규모 및 시기는 올해 안으로 소통할 예정, 1) 내년에 있을 자사주 매입, 2) 보스톤다이내믹스 상장, 3) Waymo Robotaxi 공개가 주가 모멘텀으로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "현대차는 3Q24P 매출액 42.9조원(+4.7% YoY, -4.6% QoQ), 영업이익 3.6조원(-6.3% YoY, OPM 8.3%)을 기록, 시장 컨센서스 영업이익 3.9조원을 하회. 다만, 3분기에 일회성으로 발생한 람다2 엔진 3,200억 충당부채 전입액을 제외할 시 컨센서스에 부합하는 실적. 각 부문별 영업이익은 자동차 2.9조원(-7.5% YoY, OPM 8.5%), 금융 4,350억원(+13.6% YoY, OPM 6.7%)을 기록. 영업이익 증감 요인은 환율 효과(+7,870억원), 물량 감소(-480억원), 믹스 및 인센티브 효과(-4,690억원), 금융수익 증가(+520억원), 기타(-5,690억원)."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년7월 380,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 360,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 360,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.10.08 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.29 목표가 380,000 투자의견 BUY

- 2024.07.29 목표가 380,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.26 목표가 380,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.10.25 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.10.25 목표가 290,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권