thinkpool

한국투자증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "3Q24 Review: 품질비용으로 기대치 하회"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

한국투자증권 김창호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "품질비용 3,192억원 반영되며 3분기 영업이익 기대치 하회. 4분기 영업이익은 3조 3,360억원으로 감소세 지속 될 전망. 부진한 실적 감안해 목표주가 29만원으로 하향 조정. 글로벌 완성차 하락사이클 영향으로 현대차 실적도 당분간 감익 추세가 불가피. 하지만 경쟁사 대비 차별화된 실적은 지속될 것으로 예상. 높아진 주주환원과 배당수익률, 그리고 성공적인 인도 증시 상장에 따른 특별배당 지급 가능성도 고려해 투자의견은 매수를 유지. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "현대차 3Q24 영업이익은 3조 5,809억원으로 낮아진 컨센서스 대비해서도 -7.5% 하회. 매출은 42조 9,283억원으로 예상 수준에 부합. 람다2 엔진 관련 3,129억원의 신규 충당금 설정이 컨센서스와 당사 추정치를 하회한 가장 큰 원인. 이를 제외할 경우 실질적 영업이익은 3조 9,001억원으로 컨센서스에 부합한 수치. 또한 임금협상 타결에 따른 성과급이 예상보다 확대되며 비용 확대 요인으로 작용. 본업 성과는 대체로 기존 추정치와 부합. 판매량은 101만대로 전년대비 -3.2%, 전분기대비 -4.3% 감소. 반면 ASP는 전년대비 +5.3% 증가한 3,400만원/대를 기록하며 볼륨 감소를 상쇄시켰음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년7월 330,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 290,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 290,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.25 목표가 290,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.29 목표가 330,000 투자의견 매수

- 2024.08.26 목표가 330,000 투자의견 매수

- 2024.07.26 목표가 330,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.23 목표가 330,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.25 목표가 290,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.10.25 목표가 350,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.10.25 목표가 330,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.10.25 목표가 400,000 투자의견 BUY 대신증권