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SK증권에서 16일 현대차(005380)에 대해 "자사주 매입 전 수급 공백기 = 저가매수 시기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

SK증권 윤혁진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대차(005380)에 대해 "배당수익률 5%는 하방 지지. 자사주 매입 시작 전 공백기는 매수 적기. 예상보다 많을 것으로 기대되는 인도법인 IPO 에 따른 구주 매출 현금 유입액과 그에 따른 자사주 매입은 11월부터 시작될 것으로 예상하며, 25년에는 총주주 환원율 35% 를 달성하기 위한 1조원 이상의 자사주 매입이 예상됨(SK 증권은 1.3 조원 추정). 3분기 실적 컨센 소폭 하회, 25년 자동차 시장 정체 전망, 밸류업 기대감 하락 등에 따라 동사에 대한 주가 기대감이 낮은 상태. 하지만, 배당수익률 5%와 1개월 후부터 시작될 것으로 예상되는 자사주 매입은 PER 5배 이하의 저평가 상황을 벗어나게 해줄 트리거가 될 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3Q24 매출액 42.8 조원(+4.4%YoY, -4.9%QoQ, 이하 YoY, QoQ 생략), 영업이익 3.8 조원(-1.1%, -11.7%), OPM 8.8%로 추정. 컨센서스 대비 매출액은 인라인, 영업이익은 소폭 하회가 예상. 글로벌 도매 판매량은 101.2 만대(-3.3%YoY), 특히 국내 판매량이 전년대비 역성장에서 벗어났지만, 해외 판매량이 -4.2% 감소한 84.2 만대(북미 +9.3%, 유럽 -9.3%)를 기록. 친환경차 판매량 +20.8% 증가한 20.3 만대(비중 20.1%)로 사상 최대치를 기록했으며, 전기차는 +9.2%QoQ 증가한 6.4 만대로 회복 중이며, 특히 하이브리드 판매량이 +42.7% 증가하며 친환경차 시장을 선도하는 현대차임을 보여줬음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 280,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 385,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.10.16 목표가 330,000 투자의견 매수

- 2024.09.04 목표가 330,000 투자의견 매수

- 2024.07.26 목표가 330,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.13 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 290,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.16 목표가 330,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.14 목표가 340,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.10.14 목표가 365,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.14 목표가 350,000 투자의견 BUY NH투자증권