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DS투자증권에서 16일 현대차(005380)에 대해 "미국이 견인한 호실적 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 340,000원을 내놓았다.

DS투자증권 최태용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "2Q24F 매출액은 45.4조원(+7.5% 이하 YoY), 영업이익 4.3조원(+2%)으로 호실적을 예상. 자동차 판매대수(중국 제외)는 전년 수준에 부합하며 +1.3% 소폭 성장. Non-US의 판매 부진을 미국(+13.4%)이 상쇄하며 호실적을 견인. RV 비중의 지속적인 상승과 함께 HEV 비중도 11.9%(+2.8%p)로 확대되며 믹스 효과를 이끌었음. 2Q24 환율도 1,371원(+4.3%)으로 마감하며 우호적인 환경을 지속 중. 비록 북미 인센티브가 분기 단순 평균 3,130달러(+112%) 수준으로 상승했지만 둔화세를 보이고 있음. 그럼에도 ASP는 전년 대비 +11% 상승하며 상쇄 가능할 전망."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "2024F 매출액 172.9조원(+6.3%), 영업이익 15.6조원(+2.5%)로 하반기에도 견조한 실적을 기대. 다만, Q(물량)과 P(가격)의 콜라보였던 상반기와는 다름. PER(fwd. 12M) 기준 4.3배로 상반기 주가 상승에도 불구하고 여전히 역사적 하단. HEV/BEV 역량 감안 시 글로벌 Peer 평균 6.1배 대비 명백한 저평가. 개선된 이익 체력을 증명하며 실적과 주가 간 디커플링이 점진적으로 해소되고 있는 상황. 8월 주주환원정책 기대감, 9월 인도 IPO, 10월 미국 조지아 공장 가동 등 풍부한 하반기 주가 모멘텀도 주목이 필요."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 300,000원이 고점으로, 반대로 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 340,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 340,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 290,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.16 목표가 340,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.03.27 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.02.29 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.16 목표가 340,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.07.12 목표가 340,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.11 목표가 350,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.07.11 목표가 360,000 투자의견 BUY 현대차증권