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유진투자증권에서 20일 현대차(005380)에 대해 "인도 IPO로 가치 재평가 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 330,000원을 내놓았다.

유진투자증권 이재일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "Investment Point 1) 인도 법인 IPO 추진 중 : 인도 법인의 현지 IPO를 추진 중. 현지 IB의추산에 따르면, 상장 시 인도 법인의 총 기업가치는 약 30~40조원 수준으로 추산되며 약 3조원 가량의 자금 조달도 가능할 것. 2) 인도 상장 자동차사 평균 PER 22배 : 인도 상장 법인 3사의 24E 평균 PER은 22배로 현대차 밸류에이션의 5배에 달함. 인도 상장을 통해 현대차 인도 법인의 가치 재평가 될 것. 3) EPS 희석 미미, Value 효과 기대: 인도 법인 상장으로 인한 EPS 희석 효과는 1% 수준에 불과. 하지만, 30~40조원 규모의 상장 주식을 확보하게 됨. 현대차는 성장 프리미엄 낮고 밸류 주식에 가까움. IPO를통한 현금 조달과 자회사의 자산 가치 효과 주가에 반영될 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "2024년 연간 실적 양호: 지난 해 높은 기저 효과에도 불구하고 2024년 연간 실적의 증익 가능할 것. 2024년 예상 영업이익 15.1조원으로 전년비 0.2% 증가할 것으로 추정됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 250,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 330,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 330,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.20 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.04.26 목표가 330,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 265,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 265,000 투자의견 BUY

- 2023.12.19 목표가 285,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.20 목표가 330,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.04.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권

- 2024.04.26 목표가 330,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.04.26 목표가 290,000 투자의견 BUY SK증권