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SK증권에서 3일 현대차(005380)에 대해 "생각보다 양호한 1분기 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 290,000원을 내놓았다.

SK증권 윤혁진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대차(005380)에 대해 "1Q24 매출액 39.5 조원(+4.5%YoY, -5.2%QoQ, 이하 YoY, QoQ 생략), 영업이익 3.7 조원(+3.7%, +8.7%), OPM 9.4%로 추정. 컨센서스 대비 매출액은 인라인, 영업이익은 소폭 상회가 예상. 매출액은 판매량 감소에도 불구하고, 환율상승, SUV, 하이브리드 차량 비중 증가, 제네시스 판매 호조 등에 따라 ASP 가 상승하고 있어 성장이 예상. 영업이익은 분기 평균 환율도 4%YoY 상승했고, HEV 의 EV 대체효과, 특히 수익성과 판가가 높은 미국으로 수출 물량을 많이 배정하고 있기 때문에 추가적인 업사이드가 있을 것으로 판단. 다만 기말환율 상승에 따른 북미 충당금 재평가로 소폭 이익 감소 요인이 있을 것으로 추정."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "금리 상승, 삼성전자 주가 상승, 밸류업 정책 약화 우려감 등에 따라 최근 주가 조정이 거칠게 나오고 있지만, 1분기 실적은 예상보다 좋을 것으로 추정되며, 5월 밸류업 프로 그램 공개 후 현대차의 추가적인 주주가치 개선안도 기대. GM, Ford, 도요타, 혼다 등 미국과 일본 OEM 들의 주가는 신고가를 기록하고 있음. 한국 완성차 주가만 부진한 형국. 올해 실적 기준으로 PER 4.3 배, PBR 0.6 배로 시장의 기대감, 주가와 주주정책 모두 밸류업이 필요한 시점."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 320,000원까지 높아졌다가 2023년10월 280,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 290,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 290,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 360,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.04.03 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.02.05 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2024.01.26 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 280,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.03 목표가 290,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.27 목표가 300,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.03.27 목표가 320,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.03.26 목표가 320,000 투자의견 BUY 하이투자증권