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신한투자증권에서 26일 현대차(005380)에 대해 "현대차에게 나쁠 게 없는 환경"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.

신한투자증권 정용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "4Q23 영업이익 3.41조원(+0% YoY, -11% QoQ) 기록. 유연한 운영 DNA가 극대화될 시점. 24년 동사의 BEV 전략만 보면 볼륨 신차나 신규 공장의 공급이 부재한 시점. 만약 BEV 시장의 성장성이 두드러졌다면 점유율 방어가 어려웠을 수 있음. 하지만 HEV가 부각받는 시장으로 전환되면서 주요 차종의 HEV 비중 확대를 통해 친환경차 시장 대응이 용이해음. 목표주가 260,000원, 투자의견 매수 유지."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 실적은 매출 41.7조원(+8% YoY, +2% QoQ), 영업이익 3.41조원(+0% YoY, -11% QoQ)을 기록. 시장 기대치(OP 3.77조원) 대비 10% 하회한 수치. 요인별로 영업이익에 미친 영향을 보면 믹스 개선(+4,890억원 YoY)과 판매 물량 증가(+3,190억원 YoY)가 고마진을 유지해주는 가운데 환율 영향(-6,350억원 YoY)이 부정적으로 반영된 점이 실적 부진을 이끌었음. 시장 우려와 달리 판매 둔화나 판촉 증가 등 구조적인 감익 요인은 없었음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 230,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 260,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.26 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.01.11 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.09.12 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 260,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.26 목표가 260,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.01.26 목표가 270,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.01.26 목표가 250,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY 현대차증권