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DS투자증권에서 17일 현대차(005380)에 대해 "앞으로도 견조할 이익 레벨"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

DS투자증권 최태용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 현대차(005380)에 대해 "4Q23F 매출액 42.1조원(+9.3% 이하 YoY), 영업이익 3.6조원(+8.4%)을 전망. 판매대수는 108.9만대(+4.7%)로 미국 +7%, 유럽 +19%, 인도 +10%, 한국 +3%를 기록. 2024F 매출액 171조원(+5.1%), 영업이익 14.2조원(-6.9%)을 예상. 판매대수는 보수적으로 410.6만대(-2.3%)를 적용. 선진 시장의 성장세는 견조하겠으나 이머징 시장 부진 영향으로 상쇄되며 전체적으로 Flat한 판매 성장을 예상. 다만 RV 비중 및 HEV 판매 성장이 이어지며 믹스 개선은 지속될 예정. 이에 자동차 사업부 매출액은 +6.3%를 전망. 인센티브는 2023년 연말 기준 1.8개월의 여전히 낮은 재고수준을 감안 시 증가 세가 둔화될 것이라는 판단. 2H24 HMGMA 공장 완공에 따른 고정비 부담과 IRA 보조금 혜택도 인센티브 상승을 제한하는 요인."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "2024F EPS는 51,764원(-8%)에 Target PER 8.4배를 적용. 23F 예상 DPS는 12,000원으로 배당성향 25%를 충족할 전망. 4월 제시했던 자사주 소각 여지도 있는 만큼 1분기 주가 모멘텀을 기대해볼만. 해상 운임은 연초 홍해 이슈로 급등했으나 갱신 주기를 고려 시 1Q24 물류비에 영향은 미미할 전망. 다만, 장기화시 경쟁사처럼 유럽향 부품 수급 문제로 생산 차질 우려가 발생 가능해 관심이 필요."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.11.30 목표가 250,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 250,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2024.01.16 목표가 280,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.16 목표가 260,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.16 목표가 300,000 투자의견 BUY 현대차증권