thinkpool

현대차증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "예상보다 컸던 금리인상 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대차(005380)에 대해 "3Q22 영업이익은 컨센서스 하회. 일회성 품질 비용 1.36조원을 감안해도 최근 시장 기대치 3조원 초중반과 당사 예상치를 하회하는 실적. 원가상승 최대 반영, 美 금리 급격 인상으로 HCA의 수익성 악화가 기대보다 컸기 때문. 업황의 악화인지 마찰적 수익성 위축인지 구분할 필요. 최소 1H23까지 공급망 회복 지연과 정 점 대비 낮은 재고로 수익성 중심의 완성차 실적 개선이 지속될 전망. 빠른 금리 인상과 일회성 품질 비용에 따른 일시적 금융/자동차 수익성 위축과는 구분할 필요."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "3Q22 매출액 37.7조원(+30.6% yoy, +4.7% qoq), 영업이익 1.55조원(-3.4% yoy, -47.9% qoq, OPM 4.1%), 지배순이익 1.27조원(-2.7% yoy, -54.6% qoq) "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년10월 300,000원까지 높아졌다가 2022년4월 260,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 240,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 220,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2022.10.25 목표가 240,000 투자의견 BUY

- 2022.09.30 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2022.07.22 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2022.07.06 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2022.05.25 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.10.25 목표가 240,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.10.25 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.10.18 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 다올투자증권

- 2022.10.06 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권