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KB증권에서 14일 현대차(005380)에 대해 "2Q22 프리뷰: 서프라이즈를 기대한다 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대차(005380)에 대해 "영업이익 전망치를 기존대비 크게 상향한 주된 이유는 ① 원화 평가절하와 ② 판매 대수의 호조. 리스크 요인은 ① 경기가 둔화되고 판매 경쟁이 심화되어 인플레이션 전가 능력이 약화될 경우, ② 반도체 수급 정상화로 인센티브 경쟁이 다시 심해질 경우 (이상의 요인 등으로 대당 공헌이익 1% 감소시 연간 2,702억원 영업이익 감소), ③ 예상보다 원화가 절상될 경우 (원화가치 1% 절상시 연간 영업이익 2,276억원 감소) "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2Q22 현대차의 영업이익은 2조 7,112억원 (+43.8% YoY, +40.6% QoQ)을 기록해, 시장 컨센서스와 KB증권의 기존 전망을 각각 20.6%, 30.7% 상회할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년6월 300,000원까지 높아졌다가 2022년3월 240,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 240,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2022.07.14 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.03.28 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.12.13 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.25 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.14 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2022.07.12 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2022.07.11 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2022.07.11 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권