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SK증권에서 26일 현대차(005380)에 대해 "4Q21 Review ？ 여전히 남아있는 생산차질 우려 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

SK증권 권순우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 현대차(005380)에 대해 "1)자동차수요가 견조한 가운데, 낮은 재고레벨, 제네시스, SUV 확대로 제품믹스는 상향됨에 따라 실적의 안정성은 시장대비 상대적으로 높고, 2)2022 년 전동화모델은 56.4 만대(YoY 34%), 전기차 22 만대(56%)로 판매계획을 세우면서 변화에 적극적으로 대응하고 있으며, 3)2021 년 기말배당을 4,000 원(기존 3,000 원)으로 증액하며 주주환원 정책을 시행하고 있다는 점을 감안하면 주가의 하방경직성은 확보되었다는 판단."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2021 년 4 분기 실적은 매출액 31.0 조원(YoY +6.1%), 영업이익 1.5 조원(YoY +21.9%, OPM 4.9%), 당기순이익 7,014 억원(YoY -40.7%, NIM 2.3%)으로 컨센서스를 하회했음. 부품수급 영향으로 발생하고 있는 지속된 생산차질은 제시된 가이던스인 2022 년 매출액 성장률(YoY 13~14%)과 영업이익률(5.5~6.5%), 도매판매 432 만대(YoY +11%)의 가시성을 낮추는 요인. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 320,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.01.26 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.27 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.23 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.13 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.23 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.26 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.26 목표가 310,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2022.01.17 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자