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- 위험대비수익률 -3.7로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.93% - 증권사 목표주가 317,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.05%, 외국인 24.1% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 120,000원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -3.7로 하위권, 업종평균치보다 낮아 3일 오전 9시55분 현재 전일대비 1.42% 오른 214,500원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 4.89% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성중공업	1위	2.4%	3위	-4.4%	3위	-1.8
한국조선해양	2위	2.4%	5위	-14.7%	5위	-6.1
기아	3위	1.8%	2위	-1.5%	2위	-0.8
현대모비스	4위	1.4%	1위	0.0%	1위	0.1
현대차	5위	1.3%	4위	-4.9%	4위	-3.7
운수장비	-	1.4%	-	-4.2%	-	-3.0
코스피	-	0.8%	-	-2.5%	-	-3.1

관련종목들 상승 우위, 운수장비업종 +0.93%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수장비업종은 0.93% 상승중이다.

한국조선해양	113,000원 ▼1000(-0.88%)	현대모비스	278,000원 ▲2500(+0.91%)
삼성중공업	6,250원 ▲50(+0.81%)	기아	85,700원 ▲1900(+2.27%)

증권사 목표주가 317,500원, 현재주가 대비 48% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 317,500원이다. 현재 주가는 214,500원으로 103,000원(48%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 송선재 에널리스트가 " 제네시스 브랜드의 전동화 목표 제시, 제네시스는 2030년부터 전동화 모델만 생산할 계획. 제네시스의 전동화 전환 목표는 타 럭셔리 브랜드들과 유사한 타임라인이고 2030년까지의 세부적인 실행 계획이 발표되지 않았다는 점에서 주가 측면에서는 제한적인 플러스 효과라는 판단. 다만, 시대적/산업적 흐름과 궤를 같이하고, 현대차의 전체 전동화 목표 속에서도 상대적으로 빠른 전환 속도이며, 이 과정을 통해 4년 후 2배의 판매대수를 목표하고 있다는 점에서는 긍정적으로 평가될 것. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 305,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 유지웅 에널리스트가 " 모빌리티 전쟁은 시작되었다, 최근의 주가부진은 철저하게 반도체 공급차질 등 외적변수의 영향에 기인한 것으로 판단되며, 산업 전반에 걸쳐 나타난 현상. 즉, 단기간 내에 EPS 상승을 이끌수 있는 상황은 아니나, 1)1.2개월 미만의 최저 재고수준 2)제네시스/펠리세이드 등으로 구성된 핵심 RV사이클의 지속 3)EV 및 자율주행, ADAS, OTA 분야에서 눈에 띄는 성과가 지속되며 밸류에이션 상승을 이끌 것으로 기대함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 330,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.81%로 업종평균 수준.PER은 9.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.38로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	삼성중공업	기아	한국조선해양
ROE	4.2	4.3	-10.5	4.3	-5.7
PER	9.0	17.1	-	11.0	-
PBR	0.4	0.7	0.6	0.5	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.05%, 외국인 24.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.05%를 보였으며 외국인은 24.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.86%로 가장 높았고, 외국인이 28.82%로 그 뒤를 이었다. 기관은 26.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 120,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 120,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,000원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 121,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 121,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대자동차(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
현대자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
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