thinkpool

삼성증권에서 1일 현대차(005380)에 대해 "하반기 전망: 이제 볼륨 성장도 기대할 수 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 305,000원을 내놓았다.

삼성증권 임은영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 현대차(005380)에 대해 "지난 1년간 현대차에 대한 투자포인트는 제네시스와 SUV 판매증가에 따른 ASP 상승에 집중. 볼륨 성장이 인도공장 가동이 가세한 기아 대비 아쉬운 부분이었음. 2H21 이후 신흥시장 수요회복, Re-stocking 수요로 한국공장 가동률 회복 예상. 4Q21에 인도네시아공장 및 러시아공장 가동으로 Q 성장 재개.다만, 경쟁사들의 공격적인 EV전환 계획에 따라 미래차 부분 경쟁우위 평가가 희석되고 있는 점은 아쉬운 부분임"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "1Q21에 현대차 금융부분 실적은 매출 4조2,870억원(+2.7%YoY) 및 영업이익이 5,200억원(+43%YoY)으로 OPM 12.4% 기록. 중고차 가치 강세로 인해 금융부분 실적 호조가 이어질 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 125,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년1월 325,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 305,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 305,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2021.06.01 목표가 305,000 투자의견 BUY

- 2021.04.23 목표가 325,000 투자의견 BUY

- 2021.01.27 목표가 325,000 투자의견 BUY

- 2020.12.11 목표가 215,000 투자의견 BUY

- 2020.11.11 목표가 215,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.01 목표가 305,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.05.31 목표가 325,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2021.05.26 목표가 320,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.05.24 목표가 305,000 투자의견 BUY 하나금융투자