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- 업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.65% - 증권사 목표주가 318,600원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.56%, 외국인 17.33% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 120,000원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 위험대비 수익률 좋다고 할 수 없어 23일 오전 11시20분 현재 전일대비 2.21% 하락하면서 221,000원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 1.38% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 0.7을 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 11.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국조선해양	1위	3.0%	1위	18.1%	1위	6.0
삼성중공업	2위	2.3%	2위	4.3%	2위	1.8
현대모비스	3위	2.3%	3위	3.0%	3위	1.3
현대차	4위	1.8%	4위	1.4%	4위	0.7
기아	5위	1.8%	5위	0.5%	5위	0.2
운수장비	-	1.4%	-	2.9%	-	2.0
코스피	-	0.5%	-	5.6%	-	11.2

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.65%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.65% 하락하고 있다.

한국조선해양	140,000원 ▼500(-0.36%)	현대모비스	293,000원 ▼5000(-1.68%)
삼성중공업	7,120원 ▼70(-0.97%)	기아	81,700원 ▼1700(-2.04%)

증권사 목표주가 318,600원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 318,600원이다. 현재 주가는 221,000원으로 97,600원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대차증권의 장문수, 조준우 에널리스트가 " 반도체 차질이면 뭐하니?, 상대적으로 안정적인 생산에 기반해 2Q21에도 1Q21보다 공급 가격 상승 효과를 뚜렷하게 누릴 것으로 전망. 2021년 경쟁 환경의 급격한 변화 속 경쟁사 대비 우월한 환경에 기반한 사업 구조 변화 모색 중. BEV 기반 V2X를 활용한 생태계/사업모델 확장, 배터리/모터 성능과 원가 경쟁력 개선, 초고속 충전망 확보, 신흥시장 조기 선점 전략 기대.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 330,000원을 제시했고, 메리츠증권의 김준성 에널리스트가 " 다 좋다, 2Q21 반도체 영향 감안해도, 시장 기대치 상회 실적 전망. 2H21에도 주요 시장 소비 개선 지속, 1H21 축적된 초과 수요 이전으로 우호적 영업환경이 지속될 전망. 더불어 2H21에는 e-GMP 모델들의 판매 개진을 통한 BEV 판매량 증가와 2세대 통합제어기 장착 모델의 출시가 예정되어 있음. 모빌리티 비즈니스 모델 전개를 위한 기술 진전은 기업가치 부양의 또 다른 근거. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.81%로 업종평균 수준.PER은 9.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.38로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	삼성중공업	기아	한국조선해양
ROE	4.2	4.3	-10.5	4.3	-5.7
PER	9.0	17.1	-	11.0	-
PBR	0.4	0.7	0.6	0.5	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.56%, 외국인 17.33% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 56.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.56%를 보였으며 외국인은 17.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 52.43%로 가장 높았고, 기관이 27.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 역배열의 전형적인 약세국면에서 단기적으로도 약세패턴이 지속되고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 120,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 120,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,000원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 121,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 121,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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