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KB증권에서 9일 현대차(005380)에 대해 "1Q21 프리뷰: 美 한파 영향 등으로 시장컨센서스 하회 예상 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 강성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 현대차(005380)에 대해 "투자포인트는 1) 전기차 경쟁력을 활용한 시장 점유율 확대, 2) 품질비용 불확실성 축소, 3) Genesis 판매 비중 추가 상승에 따른 수익성 개선 등. 리스크요인은 ① 전기차 등 미래 기술 개발 경쟁 심화로 투자 관련 현금유출이 늘어나고 수익성 개선이 지연될 수 있음. ② 코로나19 재확산으로 판매가 감소할 수 있음. ③ 원화가치가 절상으로 2021년 영업이익 전망치가 하향 조정될 수 있음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "1Q21 현대차의 영업이익은 1.2조원 (+39.7% YoY)으로 시장 컨센서스와 KB증권 전망치를 각각 21.5%, 9.7% 하회할 전망. 1Q21 영업이익이 KB증권 예상을 하회할 것으로 보는 가장 큰 이유는 판매대수의 회복이 기대만큼 빠르지 않기 때문. 2020년 영업이익이 수정됨에 따라 2021년 영업이익의 전년대비 증가율은 기존추정 +111.3%에서, +140.7%로 높아졌음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년4월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 330,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.03.09 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.26 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.11 목표가 285,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.12.09 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.03.09 목표가 300,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.03.05 목표가 320,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.03.05 목표가 305,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.03.02 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권