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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.94% - 증권사 목표주가 229,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.61% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 120,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 29일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.88% 하락하면서 168,500원을 기록하고 있는 현대차는 지난 1개월간 1.75% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대차의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대차의 위험을 고려한 수익률은 -0.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 1.8보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
기아차	1위	3.5%	1위	16.3%	1위	4.6
현대모비스	2위	2.6%	2위	10.2%	2위	3.9
현대차	3위	2.2%	5위	-1.8%	5위	-0.7
한국조선해양	4위	1.8%	3위	2.5%	3위	1.3
삼성중공업	5위	1.2%	4위	-0.4%	4위	-0.3
운수장비	-	1.7%	-	4.9%	-	2.8
코스피	-	0.7%	-	1.3%	-	1.8

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -2.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 2.94% 하락하고 있다.

한국조선해양	79,600원 ▼1400(-1.73%)	기아차	51,800원 ▼2000(-3.72%)
삼성중공업	5,030원 ▼80(-1.57%)	현대모비스	243,500원 ▼9000(-3.56%)

증권사 목표주가 229,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대차의 평균 목표주가는 229,000원이다. 현재 주가는 168,500원으로 60,500원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 김동하,박준호 에널리스트가 " [ 3 Q20 Review] 실적 개선세 돌입을 알리는 신호탄, 부문별 영업이익은 자동차(조정) 1,243십억원, 금융 505십억원, 기타 73십억원. 당사 추정치와 각각 +414십억원, +2 65십억원, +14십억원 차이. 이는 ①자동차: 제품 Mix 개선에 따른 원가율 영향, ②금융: 보수적 손익 추정(신차 효과, 카드 부문 손익, 중고차 잔존가치 상승 영향 등) 차이에 기인. 자동차와 금융 부문 모두 실적 추정치 상향 요인 존재…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 220,000원을 제시했고, 삼성증권의 임은영, 오동륜 에널리스트가 " 3Q20 Review: 대규모 충당금을 쌓을 만했던 실적 , 분기 1.5조원 수준의 영업이익 펀더멘탈을 보여주며 품질비용 우려 해소. 2021년에는 글로벌 수요회복기에 해외시장 제네시스, 투싼 출시로 호실적 지속 전망.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 215,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.81%로 업종평균 수준.PER은 9.03으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.38로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대차	현대모비스	삼성중공업	기아차	한국조선해양
ROE	4.2	4.3	-10.5	4.3	-5.7
PER	9.0	17.1	-	11.0	-
PBR	0.4	0.7	0.6	0.5	0.5
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 현대차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.61%를 보였으며 외국인은 12.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.15%로 가장 높았고, 기관이 38.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.58%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 120,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 120,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 120,000원대는 전체 거래의 21.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 121,500원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 121,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 121,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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