thinkpool

현대차증권에서 25일 현대차(005380)에 대해 "악재는 묻고 모멘텀은 더블로 가"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대차(005380)에 대해 "-3Q19 영업이익은 3,785억원(+31.0% yoy, OPM 1.4%)기록, 컨센서스 29.0% 하회. 품질비용(6,030억원)과 통상임금 합의금(800억원) 제거 시 1.06조원으로 시장 기대 소폭 하회 -판매 믹스 및 신차효과로 인한 이익증가는 2Q19보다 강화. 비우호적 경영환경에도 개선 되는 신차 모멘텀을 감안시 이익 개선 속도는 더욱 빨라질 전망 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "-일회성 품질 비용 반영, 글로벌 시장 침체 지속 등 영업환경은 어려운 상황이 지속되나 경쟁사 대비 우호적인 신차 스케줄과 판매 포트폴리오로 가격/믹스/인센티비와 볼륨회복과 가동회복 및 원가율 하락(플랫폼 통합)으로 차별화된 이익 회복 전망. - 주가는 4Q19 주요 그랜저, GV80(볼륨/고급) 신차 출시, 2)쏘나타 미국 판매 시작, 3)중국 감소폭 축소에 따라 이익 가시성이 높아짐에 따라 주가가 동행해 회복할 것으로 기대 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년10월 150,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 185,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.25 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.10.23 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.10.07 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.07.23 목표가 185,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.25 목표가 185,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.25 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.25 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.25 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권