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현대차증권에서 23일 현대차(005380)에 대해 "혹평탈출 - 반격의 서막 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 185,000원을 내놓았다.

현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대차(005380)에 대해 "-2020년 Preview: 놓칠 수 없는 모멘텀의 향연 1) 매출액 109.4조원, 영업이익 5.4조원, 지배순이익 5.0조원기록 전망 2)영업이익기준 컨센서스 4.9조원(OPM 4.5%)을 10.5% 상회할 전망 -비 우호적인 자동차 수요전망에도 우호적 환율, 경쟁사대비 신차 경쟁력 확보로 ASP/믹스/인센티브가 개선되고 가동률 상승, 모듈러 플랫폼 적용에 따른 원가 구조가 개선되며 시장 기대보다 높은 실적 개선을 견인할 전망 "라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 경쟁사의 유럽, 미국 볼륨 감소와 친환경차 확대에도 원가 절감 전략이 체감함에 따라 수익성 악화 부담 예상. 글로벌 자동차 섹터 내 국내 자동차의 수익성 변별력이 두드러질 전망 - 유럽/일본 완성차 대비 높은 투자 매력 기대. - 현재 주가는 2020년 기준 P/E 5.5배로 역사 최저 수준 저평가. 볼륨증가, 믹스개선 등 매출액 증가 가능성이 더욱 높아지고 수익성 개선됨에 따라 시장 눈높이는 지속 높아질 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2018년10월 150,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 185,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 185,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 185,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.23 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.10.07 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.07.23 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.07.08 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.06.12 목표가 185,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.23 목표가 185,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.14 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.10.14 목표가 178,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2019.10.14 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지) SK증권