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▶ 주식 개요 현 재 가 56,000 ▲ 2,800 52주 최고 107,000 -51,000 52주 최저 33,550 +22,450 자본금(백만원) 23,370 상장주식수(백주) 46,740 거 래 량 202,800 ▶ 회사 개요 - 녹십자는 전문의약품 주력의 제약업체로서 각종 백신류 등 미생물제제, 알부민, 혈우 병치료제인 그린에이트 등 혈액분획제제, 유로키나제 등 혈전용해제제를 중심으로 하는 특수의약품 위주의 사업을 영위하여 왔습니다 - 대중의약품 비중이 비교적 높은 여타 국내제약업체와는 달리 특수의약품 분야와 관련하여 국내수위의 기술수준을 바탕으로 경기변동에 따른 영향이 크지 않으며, 탄력적인 가격대응을 할 수 있는 등 안정적인 제품구조를 구축하고 있습니다 - '98년에도 IMF에 따른 의약업계 내수부진에도 불구하고 큰폭의 수출물량증가로 10%이상의 높은 외형신장을 하였습니다 - '99년에도 전년도 실적대비 53.6% 순이익이 증가하였습니다 ▶ 회사 현황 - 올해에도 신혈관형성유도물질 저해제를 비롯하여 5개의 국내특허를 취득 하였습니다 - 2000.03.10일자로 백신사업부문을 자회사인 녹십자백신(주)에 영업양도하였습니다 - 녹십자백신(주)는 독일 유수의 생명공학기업인 라인바이오텍과 전략적 제휴를 통하여 세계시장에 대한 마케팅을 한층 강화하였습니다 - 04.03일에는 공장부지 매입자금을 조달하기 위해 코스닥 등록기업인 마크로젠 주식 10만4천2백주 (처분금액 1백69억1천2백만원)를 팔았다고 공시 했습니다 - 마크로젠의 주식을 31만여주를 팔아 약 3백85억원의 매각이익이 발생했습니다 - 아직 보유하고 있는 주식 20만주를 시장 상황에 적절 할 때에 처분할 계획이라고 밝혔습니다 - 녹십자는 매각이익을 2000회계연도 영업외 이익으로 처리할 예정이기 때문에 녹십자의 2000회계연도 당기순이익은 크게 늘어날 전망입니다 ▶ 시장 및 매출 전망 - 녹십자는 병원부문을 중심으로 하는 우수한 영업력을 보유하고 있습니다 - 업계 최상위권의 연구개발능력을 바탕으로 골다공증치료제의 1임상을 마쳤으며, 설사백신 등의 신약개발이 임상시험중으로 상품화가 가시화되고 있어 장기적으로 외형성장이 지속될 전망입니다 - 최근 대북 경제협력 관련 사업들이 부각되고 있는 가운데 동사는 평양에서 3백만달러 규모의 의약품 사업승인을 받아 놓은 상태입니다 - 분사를 통한 외자유치 및 바이오벤처에 대한 투자는 향후 동사의 성장의 관건으로 작용할 것으로 보입니다 - 혈액제제 등 필수의약품을 주력제품으로 하고 있어 의약분업의 영향은 크지 않을 것으로 전망 됩니다 ▶ 투자의견 (단위, 억/원) ┏━━━━┳━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┓ ┃ 구 분 ┃ 매출액 영업이익 순이익 ┃ ┠────╂────────────────────┨ ┃ 98.12 ┃ 2,225 382 85 ┃ ┃ 99.12 ┃ 2,311 227.2 130 ┃ ┠────╂────────────────────┨ ┃'99.12 ┃자산 총계 2,712.9 부채비율 72% ┃ ┃ ┃부채 총계 1,138.8 ┃ ┃ ┃자본 총계 1,574 ┃ ┗━━━━┻━━━━━━━━━━━━━━━━━━━━┛ 동사의 주당 순이익은 2932원 입니다 동종업체들의 평균 PER인 19.2를 곱하면 55,120원입니다 영업이익의 경우 40.58%의 감소를 보였지만 순이익의 경우53.58% 의 증가를 보였습니다 매출액은 3.86% 증가에 불구하고 영업이익의 감소의 원인은 분사로 인하여 분사된 기업의 일반 비용에 대한 대리 지출로 인하여 발생한 것으로 확인 되었습니다 비록 작년의 경우 영업이익의 감소가 보였지만 순이익의 증가를 보아 향후 발전 가능성이 높은 것으로 보입니다 앞으로 녹십자의 재무분석시에는 분사된 기업의 재무정보도 필요할 것으로 추정 됩니다 그리고 녹십자는 벤처적인(생명공학적) 성향이 짙기 때문에 좀 유의해서 보실 필요가 있다고 생각합니다 기술적인 분석을 보면 아래와 같습니다 매수 신호가 들어온 지표로는 STOCHASTICS지표, MACD오실레이터가 있습니다 아직 매수 신호가 들어오지 않은 지표로는 주가이동평균선, 삼선전환도가 있습니다 5만5천원에서 6만2천원 대의 두터운 매물벽이 있기 때문에 아직 투자의 시점이 아니라고 봅니다 보수적인 분에게는 6만원선의 상향돌파 후 매수하시기를 추천하고 공격적인 분에게는 지금 매수를 추천합니다 추천해 주세요 *^^*