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- 위험대비수익률 -1.8, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.15% - 증권사 목표주가 48,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.97% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 39,150원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.8, 업종평균치보다 높아 8일 오후 12시55분 현재 전일대비 3% 하락하면서 37,150원을 기록하고 있는 녹십자홀딩스는 지난 1개월간 4.12% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자홀딩스의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -1.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -3.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자홀딩스가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이노션	1위	2.4%	5위	-9.3%	5위	-3.8
녹십자홀딩스	2위	2.2%	4위	-4.1%	3위	-1.8
GKL	3위	2.1%	3위	-4.0%	4위	-1.8
LS	4위	1.6%	2위	-1.2%	2위	-0.7
제일기획	5위	1.5%	1위	0.3%	1위	0.2
서비스업	-	1.0%	-	-4.2%	-	-4.2
코스피	-	1.1%	-	-3.1%	-	-3.1

관련종목들도 하락 우위, 서비스업업종 -1.15%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 서비스업업종은 1.15% 하락하고 있다.

LS	56,900원 ▲200(+0.35%)	이노션	75,300원 ▼700(-0.92%)
제일기획	16,400원 ▼100(-0.61%)	GKL	26,650원 ▼900(-3.27%)

증권사 목표주가 48,000원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자홀딩스의 평균 목표주가는 48,000원이다. 현재 주가는 37,150원으로 10,850원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 하태기 에널리스트가 " 자회사를 통한 해외사업과 손자사를 통한 바이오사업의 성장잠재력 크다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 48,000원을 제시했다.

5월17일에 녹십자홀딩스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,731.5억	135.4억	40.8억
직전분기 대비	9.1% 감소	198.9% 증가	흑자전환
전년동기 대비	15.6% 증가	12.8% 감소	76.0% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.5%로 업종평균 상회. PER은 15.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자홀딩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	녹십자홀딩스	GKL	이노션	LS	제일기획
ROE	8.7	20.9	2.9	-2.5	10.5
PER	15.6	18.6	88.1	-	23.6
PBR	1.4	3.9	2.5	0.6	2.5
기준년월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 7월5일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 283,085주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 123,380주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 159,705주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 녹십자홀딩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.21%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.97% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.56%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.97%를 보였으며 외국인은 14.45%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.63%로 가장 높았고, 외국인이 21.5%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 39,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 39,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 39,150원대는 전체 거래의 12.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 39,150원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 35,700원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 35,700원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 35,700원대의 지지가능성과 39,150원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.