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한국증권은 11일 빙그레(005180)에 대해 "경쟁 우려되었던 호상 발효유, 오히려 선방"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다. 한국증권 이경주, 김태규 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상당히 상회하는 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 공격적인 성향이 강한 의견으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 빙그레(005180)에 대해 "다농의 시장 진입을 비롯, 경쟁 격화로 고전할 것으로 우려되었던 호상 발효유는 오히려 품목 중 가장 높은 매출액 성장률을 기록했다. 매출액이 10% 이상 증가했고, 이는 2분기(+6.5%YoY)에 비해서도 호조세를 보인 것이다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "바나나맛우유로 대표되는 가공유의 매출액 성장률은 가격 인상 효과에 못 미치는 7%를 기록해 2분기의 13% 성장(YoY) 대비 부진했다. 하지만 기상 여건이 좋지 않았고, base가 높았기 때문에 크게 우려할 필요는 없어 보인다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 강한 브랜드에 기반해 안정적인 이익 창출이 가능하고 2010년 예상 PER이 7.1배에 불과해 시장 평균(KIS Universe 평균 9.8배)과 업종 평균(KIS F&B Universe 평균 11.8배)을 크게 하회하고 있어 매력적"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '중립'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	매수(유지)	REDUCE(신규)
목표주가	47,350	53,000	41,700

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 전체의견을 상당히 상회하는 수준으로서 이는 향후 동종목에 대한 공격적인 성향이 강한 의견으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진증권은 투자의견 'REDUCE(신규)'에 목표주가 41,700원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20091111 매수(유지) 53,000 20090814 매수(유지) 53,000 20090504 매수(유지) 53,000 20090420 매수(유지) 53,000 20090227 매수(유지) 53,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20091111 한국 매수(유지) 53,000 20090831 유진 REDUCE(신규) 41,700

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.