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◇빙그레(시세분석,외인동향,기업분석)

-투자의견 매수 상향과 목표주가 5만5600원 제시















[이데일리 이진철기자] 푸르덴셜투자증권은 30일 빙그레에 대해 "성장 확보를 위한 신제품 출시가 장기적으로 수익성 호전에 기여할 전망"이라며 "시기적으로 빙과류 하절기 성수기를 앞두고 있어 계절적 수요 모멘텀이 기대된다"고 밝혔다. 이어 "한 단계 하향 조정된 현주가에서 하락 리스크보다 상승 기회가 더 클 것으로 판단된다"면서 투자의견을 `중립`에서 `매수`로 상향하고, 목표주가도 종전 5만4700원에서 5만5600원으로 높였다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 빙그레 투자의견을 중립에서 매수로 상향한다. 1)브랜드 파워가 강한 주력 품목의 매출과 이익 기여도가 높아 안정적 수익성의 강점이 있다. 2)2007-08년 이익 확대를 위한 성장 전략이 올해 활발한 신제품 출시를 통해 전개되고 장기적 성과가 기대된다. 3)올해 성장을 위한 신제품 출시 및 마케팅으로 영업이익률이 9.3%로 전년 대비 0.4%포인트 하락하지만, 이것은 2005년 과도했던 수익성의 정상적 범위의 회귀 과정으로 판단된다. 4)시기적으로 빙과류 하절기 성수기의 계절 수요 모멘텀 기대감을 가질 필요가 있다. 5)영업이익률 9-10%, 자기자본순이익률(ROE) 18-20%로 업계 최상위의 순수 식품 영업 성과가 기대되고, 현금흐름 창출 능력이 양호하고, 매출과 이익이 안정적으로 증가하고 있는 점을감안할 때 유망한 장기 투자종목으로 판단된다. 6개월 목표주가는 5만5600원으로 기존 5만4700원에서 소폭 상향한다. (홍성수 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

빙그레 (005180) Binggrae 빙과류 및 기타 식용 생산기업 거래소 음식료

누적매출액	5,393억	자본총계	2,050억	자산총계	3,015	부채총계	965억
누적영업이익	480억	누적순이익	355억	유동부채	722억	고정부채	242억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 증가도중 2005년을 고점으로 최근 감소추세에 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 늘었다가 2005년 9.7%를 고점으로 하락하고 있습니다. 수익성이 떨어진 이유가 일시적인 것인지 업종이 성숙기에 접어들어 추세적으로 그럴 것인지 확인해 볼 필요가 있습니다.