[투데이리포트]빙그레, "아직도 저평가 국면..."매수(유지)

[투데이리포트]빙그레, "아직도 저평가 국면..."매수(유지)_CJ

평민

조회 167 2008/08/13 10:49

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

CJ증권은 13일 빙그레(005180)에 대해 "아직도 저평가 국면"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 50,600원으로 내놓았다. CJ증권 이경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 CJ증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 50,600원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

CJ증권은 빙그레(005180)에 대해 "동사의 2분기 매출액은 당사 리서치 예상치에 근접한 수준이었으나 영업이익은 예상치를 상회한 수치였는데 이는 유가상승 등 비우호적인 외생변수들로 인해 매출이익률은 하락했음에도 불구하고 광고선전비 및 마케팅비용 등 변동비용을 통제하여 영업이익률을 높였기 때문"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "지난 7월 19일 낙농가들은 원유(raw milk)가격을 20.5%인상하였다. 이로 인해 동사는 원가상승으로 관련제품(투게더, 흰우유, 바나나우유 등)에 대한 가격인상을 단행할 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "가격인상은 판매수량 감소로 이어질 것이지만 제품 가격인상은 동사뿐만 아니라 타유음료 업체들 또한 단행될 것이라는 점, 그리고 가공유부분에서 동사는 확고한 1위업체라는 점에서 동사의 향후 실적에는 긍정적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

CJ증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	48,320	53,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 CJ증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,600원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 53,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<CJ증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080813	매수(유지)	50,600
20080721	매수(유지)	50,600
20080509	매수(유지)	50,600
20080311	매수(신규)	50,600

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080813	CJ	매수(유지)	50,600
20080813	굿모닝신한	매수	47,000
20080813	한국	매수(유지)	53,000
20080813	유진투자	매수(유지)	45,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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